华泰证券-人工智能选股周报：上周大多数模型跑赢基准-200301

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　　上周大多数模型跑赢基准
　　上周大多数模型跑赢基准。自2019年3月23日开始，本周报对XGBoost中证500增强模型（半月频调仓）进行深度跟踪。2011年回测以来，该模型年化超额收益率为16.96%，超额收益最大回撤为5.33%，信息比率为3.17。2020年以来获得绝对收益2.02%，超额收益-1.46%。上周模型获得绝对收益-4.46%，超额收益1.30%。
　　今年以来全A选股（沪深300行业市值中性）逻辑回归表现最好
　　上周沪深300涨跌幅为-5.05%。上周6个模型跑赢基准，超额收益最高的模型是逻辑回归，该模型上周获得绝对收益-3.89%，超额收益1.16%。最近一月超额收益最高的模型是逻辑回归，该模型最近一月获得绝对收益6.36%，超额收益-0.46%。今年以来超额收益最高的模型是逻辑回归，该模型今年以来获得绝对收益-4.59%，超额收益0.53%。2019年以来RankIC均值最高的模型是Stacking，该模型RankIC均值为0.117。
　　今年以来全A选股（中证500行业市值中性）Stacking表现最好
　　上周中证500涨跌幅为-5.75%。上周7个模型跑赢基准，超额收益最高的模型是逻辑回归，该模型上周获得绝对收益-4.25%，超额收益1.51%。最近一月超额收益最高的模型是SVM，该模型最近一月获得绝对收益9.02%，超额收益-1.99%。今年以来超额收益最高的模型是Stacking，该模型今年以来获得绝对收益-3.24%，超额收益-4.83%。2019年以来RankIC均值最高的模型是Stacking，该模型RankIC均值为0.117。
　　今年以来沪深300指数内选股SVM表现最好
　　上周沪深300涨跌幅为-5.05%。上周6个模型跑赢基准，超额收益最高的模型是逻辑回归，该模型上周获得绝对收益-4.66%，超额收益0.38%。最近一月超额收益最高的模型是SVM，该模型最近一月获得绝对收益6.44%，超额收益-0.38%。今年以来超额收益最高的模型是SVM，该模型今年以来获得绝对收益-4.63%，超额收益0.48%。2019年以来RankIC均值最高的模型是XGBoost，该模型RankIC均值为0.036。
　　今年以来中证500指数内选股SVM表现最好
　　上周中证500涨跌幅为-5.75%。上周6个模型跑赢基准，超额收益最高的模型是朴素贝叶斯，该模型上周获得绝对收益-4.60%，超额收益1.15%。最近一月超额收益最高的模型是SVM，该模型最近一月获得绝对收益10.87%，超额收益-0.14%。今年以来超额收益最高的模型是SVM，该模型今年以来获得绝对收益1.16%，超额收益-0.43%。2019年以来RankIC均值最高的模型是逻辑回归，该模型RankIC均值为0.079。
　　今年以来中证800指数内选股随机森林表现最好
　　上周中证800涨跌幅为-5.23%。上周5个模型跑赢基准，超额收益最高的模型是神经网络，该模型上周获得绝对收益-3.83%，超额收益1.39%。最近一月超额收益最高的模型是神经网络，该模型最近一月获得绝对收益6.43%，超额收益-1.41%。今年以来超额收益最高的模型是随机森林，该模型今年以来获得绝对收益-5.48%，超额收益-1.97%。2019年以来RankIC均值最高的模型是逻辑回归，该模型RankIC均值为0.061。
　　风险提示：通过人工智能模型构建选股策略是历史经验的总结，存在失效的可能。人工智能模型可解释程度较低，使用须谨慎。