华泰证券-TMT行业一周谈之通信：新基建方向中优选业绩和估值主线-200308

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　　本周观点
　　上周通信（中信）上涨8.19%，同期沪深300上涨5.36%，创业板上涨7.94%。上周，中共中央政治局和工信部的会议，强调加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。我们认为以5G为代表新基建有望在逆周期调节中扮演重要角色，同时，IDC&云计算行业有望迎来新一轮增长周期。在此基础上，建议关注以一季报业绩和估值水平作为选股标准，自下而上优选个股。重点推荐：奥飞数据、移为通信、光环新网、数据港、中兴通讯、金卡智能、移远通信、世嘉科技、中兴通讯、和而泰、星网锐捷、华工科技等。建议关注：紫光股份、高新兴、武汉凡谷、博创科技等。
　　中共中央政治局：加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度
　　3月4日，中共中央政治局常务委员会召开会议。会议指出，要加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度，要注意调动民间投资的积极性。会议强调，要选好投资项目，加强用地、用能、资金等政策配套，加快推进国家规划已明确的重大工程和基础设施建设。我们认为科技类相关的5G和IDC等新型基础设施建设有望成为接下来驱动GDP增长的重点，重点推荐主设备商、IDC厂商、天线射频厂商、网络设备商，同时建议关注5G相关应用，如物联网、车联网、工业互联网等细分板块。
　　工信部召开加快5G发展专题会
　　根据工信部官网消息，工信部于3月6日召开加快5G发展专题会，深入学习贯彻习近平总书记关于推动5G网络加快发展的重要讲话精神，听取基础电信企业5G工作进展情况、存在的困难问题和意见建议，研究部署加快5G网络等新型基础设施建设，服务疫情防控和经济社会发展工作。会议强调，一要加快网络建设，统筹抓好疫情防控和复工复产。二是深化融合应用，丰富5G技术应用场景，培育新的经济增长点。三是壮大产业生态，加强产业链上下游企业协同发展，加快5G关键核心技术研发，扩大国际合作交流，持续提升5G安全保障水平。
　　中国移动启动2020年全国5GSA核心网新建设备集采
　　根据中国移动官网消息，中国移动3月6日发布2020年5GSA核心网新建设备集中采购招标公告。公告显示，本项目采用份额招标，中标人数量2-4家不等。此次启动5G二期工程设备集采，旨在保证2020年底5G基站数达到30万目标不变，确保2020年内在全国所有地级以上城市提供5G商用服务。我们认为5G作为新型信息基础设施建设，将在逆周期调节中扮演重要角色，中国移动率先启动招标显示了运营商对于5G建设的推进力度，伴随新基建加码，有望推动5G投资超预期。
　　风险提示：中美贸易摩擦加剧；新型肺炎快速爆发超预期；国内5G网络建设投入不及预期；云厂商资本开支投入不及预期。