华泰证券-机械设备行业周报（第十一周）-200315

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　　本周观点
　　疫情冲击下的经济挖坑并未动摇“稳增长”目标，政治局会议已提出“新基建”这一方向，后续若进一步推出配套政策与实施方案，则有望促进相关产业加速发展。我们认为具体受益领域包括：1）工业机器人是工业互联网在硬件环节的核心支撑，“新基建”投资有望进一步激活中国制造业对机器人及智能制造装备的需求，关注机器人(新松机器人)、埃斯顿；2）5G基建发力有望对半导体行业景气度及设备需求产生较大的促进作用，国内存储芯片产能扩张进程中刻蚀设备、薄膜沉积设备本土企业最为受益，关注中微公司、长川科技。
　　子行业观点
　　1）工业气体：看好本土龙头的扩张；2）锂电设备：全球化趋势或带来长期增量；3）半导体设备：5G驱动转机渐近，20年或恢复高增长。
　　重点公司及动态
　　1）三一重工：龙头地位确立，经营质量持续提升；2）中微公司：潜力深远的半导体设备国产化先锋；3）杭氧股份：气体成长韧性强，氩气涨价或助力；4）巨星科技：战略布局显成效，国际竞争力稳步提升。
　　风险提示：宏观经济增速不及预期；原材料价格大幅波动；国际贸易摩擦加剧限制产业发展；国内产业进步速度慢于预期。