华泰证券-人工智能选股周报：今年双周频调仓GP_RF表现较好-200328

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　　今年以来双周频调仓的GP_RF(“遗传规划+随机森林”模型)表现较好
　　今年以来双周频调仓的“遗传规划+随机森林”模型表现较好，换手率限制为60%的情况下，该模型上周超额收益为1.43%，最近一个月超额收益为3.16%，今年以来超额收益为4.20%。对于月频调仓的“遗传规划+随机森林”模型，换手率限制为120%的情况下，模型上周超额收益为2.32%，最近一个月超额收益为1.31%，今年以来超额收益为2.34%。
　　全A选股模型中，今年以来收益率为标签的模型表现最好
　　全A选股模型中，收益率为标签的模型上周超额收益为0.75%，最近一个月超额收益为0.62%，今年以来超额收益为1.21%。信息比率为标签的模型上周超额收益为-0.03%，最近一个月超额收益为-5.27%，今年以来超额收益为-2.15%。Calmar比率为标签的模型上周超额收益为0.59%，最近一个月超额收益为-3.01%，今年以来超额收益为-0.5%。等权集成模型上周超额收益为0.85%，最近一个月超额收益为-2.32%，今年以来超额收益为0.38%。
　　中证500成份内选股模型中，今年以来信息比率为标签的模型表现最好
　　中证500成份内选股模型中，收益率为标签的模型上周超额收益为0.36%，最近一个月超额收益为0.68%，今年以来超额收益为0.1%。信息比率为标签的模型上周超额收益为0.65%，最近一个月超额收益为-0.96%，今年以来超额收益为0.37%。Calmar比率为标签的模型上周超额收益为0.41%，最近一个月超额收益为-1.61%，今年以来超额收益为-3.34%。等权集成模型上周超额收益为0.22%，最近一个月超额收益为-1.74%，今年以来超额收益为-2.37%。
　　中证800成份内选股模型中，今年以来收益率为标签的模型表现最好
　　中证800成份内选股模型中，收益率为标签的模型上周超额收益为1.29%，最近一个月超额收益为-0.19%，今年以来超额收益为2.45%。信息比率为标签的模型上周超额收益为0.64%，最近一个月超额收益为-1.51%，今年以来超额收益为0.8%。Calmar比率为标签的模型上周超额收益为0.95%，最近一个月超额收益为-0.47%，今年以来超额收益为-0.94%。等权集成模型上周超额收益为1.14%，最近一个月超额收益为-1.4%，今年以来超额收益为0.66%。
　　上周公募指数增强基金平均超额收益为正
　　我们选取公募基金旗下的34只沪深300指数增强基金和24只中证500指数增强基金，分析指数增强产品的业绩表现。沪深300指数增强基金上周平均超额收益为0.12%，最近一个月平均超额收益为0.41%，今年以来平均超额收益为1.01%。中证500指数增强基金上周平均超额收益为0.38%，最近一个月平均超额收益为0.80%，今年以来平均超额收益为1.30%。
　　风险提示：通过人工智能模型构建选股策略是历史经验的总结，存在失效的可能。人工智能模型可解释程度较低，使用须谨慎。本报告对基金历史数据进行梳理总结，不构成任何投资建议。