华泰证券-人工智能选股周报：今年双周调仓GP_RF超额 4.42%-200405

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　　今年双周频调仓的GP_RF(“遗传规划+随机森林”模型)超额收益4.42%
　　今年以来双周频调仓的“遗传规划+随机森林”模型表现较好，换手率限制为60%的情况下，该模型上周超额收益为0.44%，最近一个月超额收益为2.82%，今年以来超额收益为4.42%。对于月频调仓的“遗传规划+随机森林”模型，换手率限制为120%的情况下，模型上周超额收益为-0.55%，最近一个月超额收益为0.44%，今年以来超额收益为1.78%。
　　全A选股模型中，今年以来收益率为标签的模型表现最好
　　全A选股模型中，收益率为标签的模型上周超额收益为0.87%，最近一个月超额收益为1.69%，今年以来超额收益为1.66%。信息比率为标签的模型上周超额收益为-0.43%，最近一个月超额收益为-5.54%，今年以来超额收益为-2.55%。Calmar比率为标签的模型上周超额收益为1.44%，最近一个月超额收益为-2.2%，今年以来超额收益为0.9%。等权集成模型上周超额收益为0.61%，最近一个月超额收益为-2.63%，今年以来超额收益为-0.69%。
　　中证500成份内选股模型中，今年以来收益率为标签的模型表现最好
　　中证500成份内选股模型中，收益率为标签的模型上周超额收益为0.74%，最近一个月超额收益为0.31%，今年以来超额收益为0.83%。信息比率为标签的模型上周超额收益为-1.42%，最近一个月超额收益为-1.9%，今年以来超额收益为-1.02%。Calmar比率为标签的模型上周超额收益为0.49%，最近一个月超额收益为-1.24%，今年以来超额收益为-2.86%。等权集成模型上周超额收益为0.41%，最近一个月超额收益为-1.49%，今年以来超额收益为-1.97%。
　　中证800成份内选股模型中，今年以来收益率为标签的模型表现最好
　　中证800成份内选股模型中，收益率为标签的模型上周超额收益为0.3%，最近一个月超额收益为-0.27%，今年以来超额收益为2.73%。信息比率为标签的模型上周超额收益为0.5%，最近一个月超额收益为-0.89%，今年以来超额收益为1.26%。Calmar比率为标签的模型上周超额收益为0.59%，最近一个月超额收益为-0.11%，今年以来超额收益为-0.41%。等权集成模型上周超额收益为0.81%，最近一个月超额收益为-0.84%，今年以来超额收益为1.41%。
　　上周公募指数增强基金平均超额收益为正
　　我们选取公募基金旗下的34只沪深300指数增强基金和24只中证500指数增强基金，分析指数增强产品的业绩表现。沪深300指数增强基金上周平均超额收益为0.13%，最近一个月平均超额收益为0.63%，今年以来平均超额收益为1.14%。中证500指数增强基金上周平均超额收益为0.17%，最近一个月平均超额收益为0.64%，今年以来平均超额收益为1.46%。
　　风险提示：通过人工智能模型构建选股策略是历史经验的总结，存在失效的可能。人工智能模型可解释程度较低，使用须谨慎。本报告对基金历史数据进行梳理总结，不构成任何投资建议。