华泰证券-人工智能选股周报：上周大多数模型跑赢基准-200411

《华泰证券-人工智能选股周报：上周大多数模型跑赢基准-200411（10页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《华泰证券-人工智能选股周报：上周大多数模型跑赢基准-200411（10页）.pdf（10页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　上周大多数模型跑赢基准
　　上周大多数模型跑赢基准。今年以来双周频调仓的“遗传规划+随机森林”模型表现较好，换手率限制为60%的情况下，该模型上周超额收益为0.75%，最近一个月超额收益为2.81%，今年以来超额收益为5.70%。对于月频调仓的“遗传规划+随机森林”模型，换手率限制为120%的情况下，模型上周超额收益为0.38%，最近一个月超额收益为0.30%，今年以来超额收益为2.41%。
　　全A选股模型中，今年以来收益率为标签的模型表现最好
　　全A选股模型中，收益率为标签的模型上周超额收益为0.63%，最近一个月超额收益为2.05%，今年以来超额收益为2.01%。信息比率为标签的模型上周超额收益为0.23%，最近一个月超额收益为-3.8%，今年以来超额收益为-1.59%。Calmar比率为标签的模型上周超额收益为0.46%，最近一个月超额收益为0.38%，今年以来超额收益为1.83%。等权集成模型上周超额收益为0.2%，最近一个月超额收益为-0.65%，今年以来超额收益为-0.68%。
　　中证500成份内选股模型中，今年以来收益率为标签的模型表现最好
　　中证500成份内选股模型中，收益率为标签的模型上周超额收益为-0.13%，最近一个月超额收益为0.77%，今年以来超额收益为0.37%。信息比率为标签的模型上周超额收益为0.22%，最近一个月超额收益为-0.7%，今年以来超额收益为-0.72%。Calmar比率为标签的模型上周超额收益为-0.35%，最近一个月超额收益为-0.48%，今年以来超额收益为-3.38%。等权集成模型上周超额收益为0.07%，最近一个月超额收益为-0.21%，今年以来超额收益为-1.9%。
　　中证800成份内选股模型中，今年以来收益率为标签的模型表现最好
　　中证800成份内选股模型中，收益率为标签的模型上周超额收益为0.36%，最近一个月超额收益为1.03%，今年以来超额收益为3.39%。信息比率为标签的模型上周超额收益为0.61%，最近一个月超额收益为0.08%，今年以来超额收益为1.89%。Calmar比率为标签的模型上周超额收益为0.35%，最近一个月超额收益为0.89%，今年以来超额收益为-0.24%。等权集成模型上周超额收益为0.11%，最近一个月超额收益为0.37%，今年以来超额收益为1.42%。
　　上周公募沪深300指数增强基金平均超额收益为正
　　我们选取公募基金旗下的34只沪深300指数增强基金和24只中证500指数增强基金，分析指数增强产品的业绩表现。沪深300指数增强基金上周平均超额收益为0.06%，最近一个月平均超额收益为0.9%，今年以来平均超额收益为1.21%。中证500指数增强基金上周平均超额收益为-0.01%，最近一个月平均超额收益为0.74%，今年以来平均超额收益为1.48%。
　　风险提示：通过人工智能模型构建选股策略是历史经验的总结，存在失效的可能。人工智能模型可解释程度较低，使用须谨慎。本报告对基金历史数据进行梳理总结，不构成任何投资建议。