华泰证券-人工智能选股周报： 今年双周调仓GP_RF超额6.24%-200419

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　　今年双周频调仓的GP_RF(“遗传规划+随机森林”模型)超额收益6.24%
　　今年以来双周频调仓的“遗传规划+随机森林”模型表现较好，换手率限制为60%的情况下，该模型上周超额收益为0.40%，最近一个月超额收益为3.75%，今年以来超额收益为6.24%。对于月频调仓的“遗传规划+随机森林”模型，换手率限制为120%的情况下，模型上周超额收益为-0.19%，最近一个月超额收益为1.75%，今年以来超额收益为2.26%。
　　全A选股模型中，今年以来收益率为标签的模型表现最好
　　全A选股模型中，收益率为标签的模型上周超额收益为0.77%，最近一个月超额收益为4.16%，今年以来超额收益为2.83%。信息比率为标签的模型上周超额收益为0.53%，最近一个月超额收益为0.59%，今年以来超额收益为-1.12%。Calmar比率为标签的模型上周超额收益为0.46%，最近一个月超额收益为4.1%，今年以来超额收益为2.33%。等权集成模型上周超额收益为1.06%，最近一个月超额收益为2.34%，今年以来超额收益为0.35%。
　　中证500成份内选股模型中，今年以来收益率为标签的模型表现最好
　　中证500成份内选股模型中，收益率为标签的模型上周超额收益为0.01%，最近一个月超额收益为1.58%，今年以来超额收益为0.38%。信息比率为标签的模型上周超额收益为0.56%，最近一个月超额收益为1.12%，今年以来超额收益为-0.18%。Calmar比率为标签的模型上周超额收益为-0.07%，最近一个月超额收益为1.07%，今年以来超额收益为-3.51%。等权集成模型上周超额收益为0.28%，最近一个月超额收益为1.68%，今年以来超额收益为-1.67%。
　　中证800成份内选股模型中，今年以来收益率为标签的模型表现最好
　　中证800成份内选股模型中，收益率为标签的模型上周超额收益为0.58%，最近一个月超额收益为3.32%，今年以来超额收益为4.02%。信息比率为标签的模型上周超额收益为0.66%，最近一个月超额收益为2.63%，今年以来超额收益为2.56%。Calmar比率为标签的模型上周超额收益为1.05%，最近一个月超额收益为3.67%，今年以来超额收益为0.74%。等权集成模型上周超额收益为0.97%，最近一个月超额收益为3.34%，今年以来超额收益为2.37%。
　　今年以来公募中证500指数增强基金平均超额收益为1.5%
　　我们选取公募基金旗下的34只沪深300指数增强基金和24只中证500指数增强基金，分析指数增强产品的业绩表现。沪深300指数增强基金上周平均超额收益为-0.18%，最近一个月平均超额收益为0.54%，今年以来平均超额收益为1.07%。中证500指数增强基金上周平均超额收益为-0.01%，最近一个月平均超额收益为0.78%，今年以来平均超额收益为1.5%。
　　风险提示：通过人工智能模型构建选股策略是历史经验的总结，存在失效的可能。人工智能模型可解释程度较低，使用须谨慎。本报告对基金历史数据进行梳理总结，不构成任何投资建议