华泰证券-人工智能选股周报：上周全部模型跑赢基准-200426

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　　上周全部模型跑赢基准
　　上周全部模型跑赢基准。今年以来双周频调仓的“遗传规划+随机森林”模型表现较好，换手率限制为60%的情况下，该模型上周超额收益为0.82%，最近一个月超额收益为4.14%，今年以来超额收益为7.13%。对于月频调仓的“遗传规划+随机森林”模型，换手率限制为120%的情况下，模型上周超额收益为1.01%，最近一个月超额收益为2.54%，今年以来超额收益为3.28%。
　　全A选股模型中，今年以来Calmar比率为标签的模型表现最好
　　全A选股模型中，收益率为标签的模型上周超额收益为0.12%，最近一个月超额收益为3.08%，今年以来超额收益为2.93%。信息比率为标签的模型上周超额收益为0.31%，最近一个月超额收益为1.24%，今年以来超额收益为-0.8%。Calmar比率为标签的模型上周超额收益为1.38%，最近一个月超额收益为4.97%，今年以来超额收益为3.74%。等权集成模型上周超额收益为0.43%，最近一个月超额收益为2.72%，今年以来超额收益为0.78%。
　　中证500成份内选股模型中，今年以来收益率为标签的模型表现最好
　　中证500成份内选股模型中，收益率为标签的模型上周超额收益为0.78%，最近一个月超额收益为1.6%，今年以来超额收益为1.17%。信息比率为标签的模型上周超额收益为0.87%，最近一个月超额收益为1.2%，今年以来超额收益为0.7%。Calmar比率为标签的模型上周超额收益为0.95%，最近一个月超额收益为1.1%，今年以来超额收益为-2.56%。等权集成模型上周超额收益为1.0%，最近一个月超额收益为2.06%，今年以来超额收益为-0.66%。
　　中证800成份内选股模型中，今年以来收益率为标签的模型表现最好
　　中证800成份内选股模型中，收益率为标签的模型上周超额收益为0.69%，最近一个月超额收益为3.47%，今年以来超额收益为4.67%。信息比率为标签的模型上周超额收益为0.6%，最近一个月超额收益为3.18%，今年以来超额收益为3.12%。Calmar比率为标签的模型上周超额收益为0.63%，最近一个月超额收益为3.45%，今年以来超额收益为1.34%。等权集成模型上周超额收益为0.84%，最近一个月超额收益为4.06%，今年以来超额收益为3.17%。
　　上周公募指数增强基金平均超额收益为正
　　沪深300指数增强基金上周平均超额收益为0.15%，最近一个月平均超额收益为0.15%，今年以来平均超额收益为1.23%。中证500指数增强基金上周平均超额收益为0.18%，最近一个月平均超额收益为0.86%，今年以来平均超额收益为2.0%。
　　风险提示：通过人工智能模型构建选股策略是历史经验的总结，存在失效的可能。人工智能模型可解释程度较低，使用须谨慎。本报告对基金历史数据进行梳理总结，不构成任何投资建议。