华泰证券-TMT一周谈之通信行业：基金一季报披露完成，通信获增持-200426

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　　本周观点
　　上周通信（中信）指数下跌1.98%，同期沪深300下跌1.28%，创业板指数下跌1.11%。上周基金一季报披露完成，通信板块获得基金增持。行业层面，上周新型基建以及云计算层面产业进展持续推进，发改委进一步明确了“新型基建”范围，阿里宣布3年投资2000亿用于云计算方向。此外，联通和电信5GSA无线主设备联合集采落地，华为、中兴、爱立信位列前三，诺基亚出局，我们认为5G时代，国内设备商份额有望持续提升。本周重点推荐：中兴通讯、数据港、奥飞数据、华工科技、星网锐捷；建议关注：光环新网、紫光股份等。
　　国家发改委首次明确“新型基建”范围
　　4月20日，国家发改委首次明确新型基础设施范围，主要包括：（1）以5G、物联网、工业互联网、卫星互联网为代表的通信网络基础设施，以人工智能、云计算、区块链等为代表的新技术基础设施，以数据中心、智能计算中心为代表的算力基础设施等信息基础设施。（2）以智能交通、智慧能源等为代表的融合基础设施。（3）以重大科技、科教、产业技术创新基础设施等为代表的创新基础设施。
　　江西明确到2022年全省数字经济增加值年均增速26%以上
　　日前，江西省出台《江西省数字经济发展三年行动计划（2020-2022年）》，部署实施新型基础设施建设等八大行动，明确2020年到2022年，全省数字经济增加值年均增速26%以上，达到1.5万亿元以上，建成4万个5G基站，省际出口带宽达到32000 Gpbs，移动物联网终端用户数2300万个。
　　Gartner云计算市场报告：阿里云排名亚太第一，全球第三
　　4月23日，Gartner发布最新云计算市场追踪数据，数据显示，2019年全球云计算IaaS市场持续快速增长，同比增长37.3%，总体市场规模达445亿美元。全球市场，阿里云排名第三，市场份额增速最快，从2018年的7.7%，上涨至9.1%。亚太市场，阿里云排名第一，市场份额从2018年的26%上升至28.2%，接近亚马逊和微软总和。
　　3年再投2000亿，阿里云冲刺全球最大云基础设施
　　4月20日，阿里云宣布：未来3年再投2000亿投入面向未来的数据中心建设，加大云操作系统、服务器、芯片、网络等重大核心技术研发攻坚。我们认为，阿里云此次加码凸显其对云计算发展前景的信心，行业内生趋势和“新型基建”政策的叠加，将进一步提升云计算行业发展的确定性。
　　风险提示：中美贸易摩擦加剧；新型肺炎快速爆发超预期；国内5G网络建设投入不及预期；云厂商资本开支投入不及预期。