广州期货-国债日评：缴税走款下资金面转收敛，期债仍陷震荡-211027

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一、行情回顾10月27日，缴税走款致资金面收敛，不过央行持续输入流动性安抚市场，债市仍处震荡区间。

二年国债主力合约TS2112收于100.640元，较上日收盘价涨0.01%，总成交10662手，持仓24706手；五年国债主力合约TF2112收于100.650元，较上日收盘价跌0.02%，总成交22596手，持仓73867手；十年国债主力合约T2112收于99.150元，与上日收盘价持平，总成交49810手，持仓149503手。

二、货币市场流动性监测月末缴税开始集中走款，同时地方债持续大规模发行，央行公开市场逆回购连续第三日开展2000亿操作，单日净投放1000亿元，资金利率整体反弹。

上海银行间同业拆放利率普涨，隔夜Shibor报1.9210%，上涨37.5BP；7天Shibor报2.2680%，上涨0.6BP；3个月Shibor报2.4450%，上涨0.2BP。

存款类机构质押回购利率多数上行，DR001报1.9197%，上涨37.6BP；DR007报2.2867%，上涨4.1BP。

上交所回购利率涨跌互现，GC001报2.2100%，上涨19.2BP；GC007报2.4580%，下跌1.2BP；GC028报2.3690%，与上日持平。

三、新债发行上午财政部新发1年、增发10年两期固息债，规模分别为350亿、350.8亿，中标收益率分别为2.22%、2.9357%，全场倍数分别为3.66、4.59；午后农发行新发1年、增发10年两期固息债，规模分别为50亿、60亿，中标收益率分别为2.25%、3.3672%，全场倍数分别为4.19、3.41。

四、综合研判当前资金面略有收敛，总体仍处较为舒适的局面，尤其央行持续输血打消市场顾虑，平稳跨月难度不大。

债市暖意未消，不过做多情绪也不浓，市场缺乏明显方向，短期难脱震荡格局。

仅供参考。