华泰证券-通信行业TMT一周谈之通信： NB进入加速期，关注数字转型机遇-200510

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　　本周观点
　　上周中电信大手笔集采国产CPU服务器，华为、浪潮和新华三入选中国移动20-21年AI服务器集采中标候选人；美国起草新规将允许美企与华为共同制定5G标准；工信部重磅发文深化推进NB-IoT建设；疫情拉动云化需求提升，关注数字化转型机遇。本周重点推荐：中兴通讯、数据港、奥飞数据、光环新网、星网锐捷、移远通信、金卡智能、高新兴、和而泰；建议关注：紫光股份、华工科技、广和通等。
　　中移动AI服务器集采结果公示，中电信大手笔集采国产CPU服务器
　　5月8日，中国移动发布2020-2021年人工智能服务器集中采购中标候选人公示，华为、浪潮和新华三中标，集采规模共2000台。5月9日，中国电信开启2020年服务器集采资格预审，预估集采规模56314台，其中首次将全国产化服务器单独列入招标目录，其中包含华为鲲鹏920芯片或海光HYGONDhyana系列处理器。
　　美国起草新规将允许美企与华为共同制定5G标准
　　5月7日，据路透社报道，美国商务部即将签署一项新规定：将允许美国公司与中国华为公司合作，共同为下一代5G网络制定标准。自19年5月，华为被美商务部列入“实体清单”，华为受到美方各项限制。我们认为，此次针对5G标准合作窗口的开放，并不意味“实体清单”被清除；另一方面反映出如若美国企业不加强与华为合作，将在5G标准制定过程中失去话语权。
　　工信部重磅发文深化推进NB-IoT建设
　　5月7日，工信部发布了《工业和信息化部办公厅关于深入推进移动物联网全面发展的通知》。本次通知重点对NB-IoT和LTE-Cat1的低、中等速率物联场景在技术标准、网络覆盖、产业应用等多个层面做出重要指示，进一步催化行业发展。同时此次通知给予运营商大力推动产业发展的决心。当前，NB-IoT已形成水表和燃气表两大千万级连接应用场景，烟感、电动车监控等多个应用场景达到百万级连接规模，随着此次通知的发布，未来将有许多潜在重量级应用场景蓄势待发。重点推荐移远通信、金卡智能、高新兴、和而泰，建议关注广和通、日海智能、有方科技、三川智慧。
　　疫情拉动云计算需求提升，关注数字转型机遇
　　近期，受益于疫情带动下远程办公等需求的增长，海外三大云计算巨头（亚马逊、微软、谷歌）云计算业务收入同比、环比双增长。展望Q2资本开支，微软将持续增加资本支出以支持云计算业务发展。我们认为云计算产业是长期成长赛道，疫情有望培育用户线上办公习惯，加速企业数字化转型，并带动云计算发展，继续看好IDC及网络设备板块。
　　风险提示：中美贸易摩擦加剧；新型肺炎快速爆发超预期；国内5G网络建设投入不及预期；云厂商资本开支投入不及预期。