华泰证券-人工智能选股周报： 上周全部模型跑赢基准-200531

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　　上周全部模型跑赢基准
　　上周全部模型跑赢基准。今年以来双周频调仓的“遗传规划+随机森林”模型表现较好，换手率限制为60%的情况下，该模型上周超额收益为1.62%，最近一个月超额收益为1.23%，今年以来超额收益为10.14%。对于月频调仓的“遗传规划+随机森林”模型，换手率限制为120%的情况下，模型上周超额收益为1.60%，最近一个月超额收益为1.89%，今年以来超额收益为5.76%。
　　全A选股模型中，今年以来Calmar比率为标签的模型表现最好
　　全A选股模型中，收益率为标签的模型上周超额收益为0.79%，最近一个月超额收益为1.17%，今年以来超额收益为6.46%。信息比率为标签的模型上周超额收益为0.85%，最近一个月超额收益为0.98%，今年以来超额收益为2.0%。Calmar比率为标签的模型上周超额收益为1.16%，最近一个月超额收益为1.41%，今年以来超额收益为7.74%。等权集成模型上周超额收益为0.78%，最近一个月超额收益为0.62%，今年以来超额收益为4.08%。
　　中证500成份内选股模型中，今年以来收益率为标签的模型表现最好
　　中证500成份内选股模型中，收益率为标签的模型上周超额收益为0.4%，最近一个月超额收益为0.65%，今年以来超额收益为3.48%。信息比率为标签的模型上周超额收益为0.33%，最近一个月超额收益为1.35%，今年以来超额收益为2.97%。Calmar比率为标签的模型上周超额收益为0.58%，最近一个月超额收益为1.15%，今年以来超额收益为-0.35%。等权集成模型上周超额收益为0.5%，最近一个月超额收益为1.68%，今年以来超额收益为1.97%。
　　中证800成份内选股模型中，今年以来收益率为标签的模型表现最好
　　中证800成份内选股模型中，收益率为标签的模型上周超额收益为0.9%，最近一个月超额收益为0.85%，今年以来超额收益为6.78%。信息比率为标签的模型上周超额收益为0.7%，最近一个月超额收益为0.77%，今年以来超额收益为4.93%。Calmar比率为标签的模型上周超额收益为0.62%，最近一个月超额收益为0.98%，今年以来超额收益为3.39%。等权集成模型上周超额收益为0.77%，最近一个月超额收益为1.26%，今年以来超额收益为5.52%。
　　上周公募指数增强基金平均超额收益为正
　　沪深300指数增强基金上周平均超额收益为0.25%，最近一个月平均超额收益为-0.12%，今年以来平均超额收益为1.32%。中证500指数增强基金上周平均超额收益为0.04%，最近一个月平均超额收益为-0.76%，今年以来平均超额收益为1.21%。
　　风险提示：通过人工智能模型构建选股策略是历史经验的总结，存在失效的可能。人工智能模型可解释程度较低，使用须谨慎。本报告对基金历史数据进行梳理总结，不构成任何投资建议。