华泰证券-电力设备与新能源行业： 行业周报（第二十三周）-200607

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　　本周观点：欧洲加速电动化进程，光伏市场需求逐步回暖
　　电动车关注5月欧洲销量回暖以及德国刺激新政落地。欧洲电动化加速，LG化学以及宁德时代供应链或将受益。光伏方面，5月国内多家硅料厂商停产检修，供需压力缓解，上周硅料价格止跌企稳。消纳空间为光伏发展护航，630抢装刺激终端需求回暖，海外疫情逐步好转，产业链供需失衡局面有望逐步改善。
　　子行业观点
　　新能源车-增持：德国刺激新政落地，欧洲加速电动化进程；光伏-增持：产业链中上游价格趋稳，终端市场需求逐步回暖；风电-增持：权重落地带动跨区消纳，二季度进入抢装关键期；电力设备-增持：南网电表招标延续高景气，林洋能源市占率居首。
　　重点公司及动态
　　亿纬锂能：业务多点开花，动力电池逐步改善；国电南瑞：预期修复叠加逆周期调节，二次设备龙头兼具进攻/防御属性；麦格米特：多极增长抗风险，平台化优势显现。
　　风险提示：新能源车产销量增长低于预期，产业链盈利增长低于预期；光伏装机增速低于预期，行业竞争激烈程度超过预期；风电装机不达预期、弃风限电改善不达预期。