中信证券-量化新闻情绪，把握投资先机-200618

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投资中信证券聚焦伴随互联网的快速发展，新闻对于引导和反映社会舆论的作用显著据第44次《中国互联网络发展状况统计报告》，截至2019年6月，我国网民规模达8.54亿，互联网的普及率达61.2%，网络新闻用户规模达6.86亿，占网民整体80.3%非结构化数据的处理需求和传统技术工具之前存在鸿沟把握住新闻舆情，即可监测社会思想和情绪的变迁，有助于掌握投资的先机；传统的基于规则的处理技术很难应对，人工处理的瓶颈也逐渐显现海内外机构广泛关注另类数据。

模量化新闻情绪型篇：情绪识别模型与情绪指标构建。

传统的情绪模型依赖于情绪词库的建立，不但工程量巨大，而且容易断章取义，而本文使用的BERT模型把握投资先机能够有效解决这些问题。

有监督学习所需的数据标签根据股票本身的收益率计算得到中信证券观察篇：情绪指标具备领先性与显著性。

情绪指标相对5日均值的变化值与指数未来1日、3日的在测试数据上的相关系数分别达到0.07和0.09，且正线性关系具量化新闻情绪有90%的置信概率应用篇：尝试将情绪指标应用于避险、杠杆增强和热点发现等领域。