华泰证券-人工智能选股周报：今年Calmar~全A模型超额9.78%-200621

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　　今年Calmar-全A模型(Calmar比率为标签，全A选股)超额9.78%
　　今年Calmar-全A模型(Calmar比率为标签，全A选股)超额收益为9.78%。今年以来双周频调仓的“遗传规划+随机森林”模型表现较好，换手率限制为60%的情况下，该模型上周超额收益为-0.22%，最近一个月超额收益为1.49%，今年以来超额收益为10.50%。对于月频调仓的“遗传规划+随机森林”模型，换手率限制为120%的情况下，模型上周超额收益为-1.09%，最近一个月超额收益为0.94%，今年以来超额收益为5.49%。
　　全A选股模型中，今年以来Calmar比率为标签的模型表现最好
　　全A选股模型中，收益率为标签的模型上周超额收益为0.24%，最近一个月超额收益为2.04%，今年以来超额收益为8.37%。信息比率为标签的模型上周超额收益为0.21%，最近一个月超额收益为2.44%，今年以来超额收益为4.19%。Calmar比率为标签的模型上周超额收益为0.13%，最近一个月超额收益为2.27%，今年以来超额收益为9.78%。等权集成模型上周超额收益为0.16%，最近一个月超额收益为2.15%，今年以来超额收益为6.34%。
　　中证500成份内选股模型中，今年以来收益率为标签的模型表现最好
　　中证500成份内选股模型中，收益率为标签的模型上周超额收益为0.69%，最近一个月超额收益为0.9%，今年以来超额收益为3.87%。信息比率为标签的模型上周超额收益为0.0%，最近一个月超额收益为0.16%，今年以来超额收益为2.5%。Calmar比率为标签的模型上周超额收益为-0.05%，最近一个月超额收益为-0.06%，今年以来超额收益为-1.27%。等权集成模型上周超额收益为-0.06%，最近一个月超额收益为-0.16%，今年以来超额收益为1.04%。
　　中证800成份内选股模型中，今年以来收益率为标签的模型表现最好
　　中证800成份内选股模型中，收益率为标签的模型上周超额收益为0.4%，最近一个月超额收益为0.0%，今年以来超额收益为6.87%。信息比率为标签的模型上周超额收益为0.12%，最近一个月超额收益为0.28%，今年以来超额收益为5.07%。Calmar比率为标签的模型上周超额收益为0.09%，最近一个月超额收益为0.28%，今年以来超额收益为3.53%。等权集成模型上周超额收益为0.12%，最近一个月超额收益为0.17%，今年以来超额收益为5.47%。
　　上周公募指数增强基金平均超额收益为正
　　沪深300指数增强基金上周平均超额收益为0.36%，最近一个月平均超额收益为0.8%，今年以来平均超额收益为1.89%。中证500指数增强基金上周平均超额收益为0.12%，最近一个月平均超额收益为1.1%，今年以来平均超额收益为2.09%。
　　风险提示：通过人工智能模型构建选股策略是历史经验的总结，存在失效的可能。人工智能模型可解释程度较低，使用须谨慎。本报告对基金历史数据进行梳理总结，不构成任何投资建议。