华泰证券-TMT一周谈之通信行业：物联网用户超十亿，IDC投资催化-200621

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　　本周观点
　　上周通信（中信）指数上涨4.73%，同期沪深300上涨2.39%，创业板指上涨5.106%。上周5G发展持续升温，央视总台投5亿元腾讯云打造“央视频”，丰富5G技术在新媒体平台的应用。工信部公布三大运营商5月末物联网终端用户将达10亿，物联网规模持续快速扩大。同时，云计算产业链建设预期持续落地，交通银行预投30亿建闵行数据中心，数据中心产业链发展值得持续关注。重点推荐：数据港、海能达、奥飞数据、光环新网、星网锐捷、中兴通讯、移远通信、金卡智能、高新兴、和而泰；建议关注：紫光股份、华工科技等。
　　工信部：三大运营商发展蜂窝物联网终端用户数达到10.97亿
　　C114讯6月18日报道，工信部发布了《2020年1-5月通信业经济运行情况》。报告显示，5月份，三大运营商的蜂窝物联网用户规模持续快速扩大。截至5月末，三家基础电信企业发展蜂窝物联网终端用户达10.97亿户，同比增长44%，比上年末净增6886万户，其中应用于智能制造、智能交通、智能公共事业的终端用户增长均达30%左右。我们认为，随着5G规模商用以及2G/3G退网进程加速，CAT 1和NB-IoT等物联网应用有望持续加速。
　　总投资规模逾30亿，交通银行新同城数据中心落户闵行
　　IDC中国报道，6月18日上午，交通银行新同城数据中心项目在闵行区举行开工仪式。项目投资规模逾30亿元，为近年来国内机柜密度最大、系统可靠性最高、建设标准最严的金融类数据中心项目。建成后将为上海国际金融中心的运行提供强有力的金融数据服务支持和安全保障。2022年建成、2023年投产使用后，数据中心将涵盖生产、灾备、测试、研发等各项功能，云计算、分布式架构、模块化设计等先进技术，保障交行未来20年业务发展需求。我们认为，云计算产业链建设持续推进，加上政策促进发展，数据中心产业链值得持续关注。
　　中国移动发布5G行业专网技术白皮书：力争Q4具备商用能力
　　根据IDC报道，在6月18的5G行业专网主题论坛上，中国移动通信研究院网络与IT技术研究所副所长张昊分享了中国移动在5G行业虚拟专网方面的技术研究成果，并现场发布《中国移动5G行业专网技术白皮书》。中国移动将在今年第二季度完成5G行业专网端到端规范的制定和行业虚拟专网测试规范制定，三季度完成5GC核心网规模试验测试，初步具备N4异厂家能力，力争第四季度，在网络切片、边缘计算、5G能力开放等方面的厂家产品具备商用能力。
　　风险提示：中美贸易摩擦加剧；新冠疫情发展超预期；国内5G网络建设投入不及预期；云厂商资本开支投入不及预期。