华泰证券-机械设备行业周报（第二十五周）-200621

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　　本周观点
　　据半导体前沿6月19日新闻，全球半导体设备巨头应用材料或计划于上海临港区建设合资工厂。此举或主要为预防美国出口管制政策影响其中国区收入。据财联社5月9日新闻，上海市委书记李强与应用材料总裁兼CEOGary Dickerson视频连线，欢迎应用材料加大在沪投资。Gary也表示将深化务实合作，优化产业布局。我们判断，合作或大概率为管制之外的通用型设备，高端设备国产化需求仍迫切，应用材料此举或再次证明大陆芯片产能扩张和设备需求增长的大趋势已被全球巨头认可。在此趋势下，中微公司、北方华创等国产设备龙头有望直接受益，取得进一步高速发展。
　　子行业观点
　　1）半导体设备：设备自主可控需求迫切，龙头保持高增长；2）锂电设备：看好国产锂电设备中长期成长；3）工程机械：需求修复，基建品种更受益。
　　重点公司及动态
　　1）三一重工：龙头地位强化，经营质量持续提升；2）中微公司：发展步伐加快，把握设备国产化良机（同时提示7月大规模解禁风险）；3）春风动力：稳健增长的动力运动品牌
　　风险提示：宏观经济增速不及预期；原材料价格大幅波动；国际贸易摩擦加剧限制产业发展；国内产业进步速度慢于预期。