广发期货-股指期货期权日报-200624

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内容摘要：【市场表现】现货方面，A股震荡攀升，呈现“喝酒吃药”行情，多只白马股创新高；创业板指8连升，广发期货刷新近4年半新高。

上证指股指期货期权日报数收涨0.18%报2970.62点；两市成交额超7500亿元。

期指方面，IF和IH期广发期货现价差变动不大，IC远期合约维持较深贴水。

持仓量略增，显示市场参与度小幅提升，净持仓未给出股指期货期权日报多空信号。

期权方面，从T型报价来看，市场在400广发期货0点的博弈较强，预计短期沪深300指数震荡为主。

30天历史波动率为13.80%（-0.30%），波动率近期再度下降，短期内较难股指期货期权日报形成趋势性行情。

平值隐含波动率C/P为0.52，看跌期权波动率溢价回升，近月广发期货和远月的股指期权波动率微笑均呈现左偏态分布，期权投资者对股指短期内趋势性的持续上涨仍存疑虑。

【消息面】两市上涨家数为1317家，指数上涨但个股普跌，涨停家数为69家，涨跌停家数比小幅回升，市场股指期货期权日报情绪一般，市场赚钱效应偏差。

沪深300维持短期上行趋势；广发期货上证50的5日均线上穿10日均线，MACD金叉；中证500保持较好的上行形态，但上方5900点有强压力位。

技术面中性股指期货期权日报偏多。

昨日早盘传来白宫顾问纳瓦罗称中美贸易协议“结束”的消息，瞬间引发全球风险调整，A股短线下挫，海外股市普广发期货跌，人民币跳贬，利率下行。

随后纳股指期货期权日报瓦罗改口澄清，特朗普也在个人社交媒体上表示与中国的贸易协议是“完整的”。

随之风险广发期货情绪缓和，A股反弹。

三季度临近股指期货期权日报美国总统大选，尤其是9月29日-10月22日三轮总统辩论前后一段时间，特朗普有可能将贸易问题作为竞选武器再次摆上谈判桌。

央行公开市场开展2000亿逆回购操广发期货作，净投放2000亿。

下周财政部将招标续发1700亿元三期抗疫特别国债，其中股指期货期权日报，下周二1200亿，下周三500亿。

当前银行间资金面紧平衡，隔夜回购利率下行至2%下方，14天回广发期货购利率上行20bp左右。

【股指期货期权日报操作建议】近期指数趋势较好，但整个市场呈现普跌的格局，赚钱效应不佳。

光广发期货大证券连续3个交易日大涨，券商拉涨是牛市启动信号，值得留意，但趋势上行还需要等赚钱效应好转。

期指方面，投资者可轻仓参与多IC2009空IH2009的跨品种套利，单边操作股指期货期权日报暂时观望。

期权方面，持有买入7月合广发期货约执行价格为3950的看跌期权，应对端午节假期的不确定性。