华泰证券-电力设备行业周报（第二十七周）-200705

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　　本周观点：欧洲和特斯拉销量数据亮眼，光伏竞价落地推动需求拾阶而上
　　据CCFA等协会披露，疫情好转叠加补贴加码，欧洲多国6月新能源车销量环比大增，特斯拉Q2交付量亦环比增长。板块政策面以及基本面鲜有利空，建议增配。据能源局披露，20年光伏竞价规模25.97GW，竞价规模超去年，加之2019年结转及平价项目，全年可开发项目规模超60GW，需求有望拾级而上，拥有先发优势的大尺寸电池厂商将率先受益。
　　子行业观点
　　新能源车-增持：欧洲多国6月销量环比大增，特斯拉Q2交付量环比略增；光伏-增持：竞价落地推动需求拾阶而上，硅料涨价氛围浓厚；风电-增持：上半年招投标维持高位，下半年抢装加速；电力设备-增持：区块链带动新能源消纳，电力辅助市场拓展储能需求。
　　重点公司及动态
　　鹏辉能源：业务多点开花，动力电池逐步改善；国电南瑞：预期修复叠加逆周期调节，二次设备龙头兼具进攻/防御属性；麦格米特：多极增长抗风险，平台化优势显现。
　　风险提示：新能源车产销量增长低于预期，产业链盈利增长低于预期；光伏装机增速低于预期，行业竞争激烈程度超过预期；风电装机不达预期、弃风限电改善不达预期。