兴业证券-投资宽角度：成长质量风格表现抢眼-200712

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投兴业证券资要点市场回顾：过去一周市场主要指数整体呈现上涨趋势。

沪深300指数上涨7.55%，中证50投资宽角度0指数上涨10.33%，中证1000上涨10.37%。

过去一周行业指数整体上涨：其中国防军工(18.71%)、商贸零售(16.87%)和计算成长质量风格表现抢眼机(13.45%)等行业表现居前，家电(3.13%)、银行(3.78%)和电力及公用事业(4.90%)等行业表现居后。

因子表现：1）、和上周相比，成长、质量、分析师情绪因子有效性显著提升，其他因子表现相对不佳兴业证券；2）、观察过去一年的因子表现：质量、成长、分析师情绪类别中的部分因子表现较为突出，具体包括总资产同比增长率、ROE_TTM、单季度营业收入同比增长率、单季度净利润同比增长率、最近年度的一致预期EPS过去60天的变化率等。

策略表现：各增强策略年初至今均取得显著多头超额收益，其中沪深30投资宽角度0增强年初至今收益达9.00%、中证500增强年初至今收益为8.60%。

值得注意的是，我们在《基于大类因子加权的指数增强策略》的深度报告中详细介绍了基于单因子增强组合测试法所构建的静态的大类因子加权模型，基于该模型构建的沪深300、中证500增强策略本周成长质量风格表现抢眼超额收益分别为0.18%、1.06%，可适当关注。

风险提示：本报告模型及结论全部基于对历史数据的分析，当市场兴业证券环境变化时，存在模型失效风险。