广发期货-股指期货期权日报-200714

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内容摘要：【广发期货市场表现】现货方面，A股震荡走升，农业、有色金属、医药股大面积涨停。

上证指数收报3443.29点，涨1.77%；深证成指收报14149.14点，涨3.50%；创业板指继续强劲，收报2889股指期货期权日报.43点，涨3.99%，宁德时代等继续创新高；万得全A收报5403.87点，涨2.76%，成交额1.66万亿元，连续六个交易日在1.5万亿以上。

北向资金净买入68.5广发期货亿元。

期指方股指期货期权日报面，昨日IF和IC贴水走阔，IH小幅收敛，IF和IH的持仓量增加，显示市场参与度提升。

本周最后一天是广发期货股指期货交割日，有单者注意移仓。

期权方面，从T型报价来看，平值期权上移至4850点，看涨期权的持仓集股指期货期权日报中在4900点，成交集中在4800点，看跌期权的成交和持仓都比较分散。

30天历史波动率小幅下行至24.55（-0.68%），昨日看涨期权隐含波动率继续下行，看跌期权隐含波动率也小幅上行，平值隐含波动率C/P为0.75，看跌期权波动率广发期货溢价下行，远月看跌期权波动率溢价更为明显，但是8月和9月期权的波动率相对较高，短期内市场仍有上行动力。

【消息面】两市上涨家数为1375家，涨停家数为83家，涨跌停股指期货期权日报家数比攀升，市场情绪乐观，赚钱效应极好。

尽管上周末监管层打压，银保监会再度强调严禁银行保险机构违规参与场外配资等等，但昨日股指恢复强势上行的趋势，市场短期内较难降温，关注7广发期货月底政治局会议的定调。

近期交易情绪下重股指期货期权日报点关注杠杆资金、换手和成交额的情况，进而观察市场热度。

截止7月19日，A股融资融券余额为13422.89亿元，较前一广发期货交易日的13265.27亿元增加157.62亿元，杠杆资金小幅增加，换手和成交额仍处于高位但并未持续攀升，市场维持此前的热度。

人民币汇率保持强劲，和外资的股指期货期权日报强势流入相辅相成。

富时罗素也表示，第一阶段A股纳入获得良好反响，9月之后将考虑下一广发期货步纳入计划，科创板股票进入富时罗素全球指数只是时间问题。

目前全球市场下，欧美疫情反复，股指期货期权日报新兴国家还在疫情的第一阶段，中国的经济恢复早已步上正轨，这也是人民币升值企稳的重要基础，因此A股的吸引力和配置价值高于海外股指，配置权益类的外资可能会持续流入A股，是接下来一段时间的A股的重要支撑力量。

【操作建议】市场维持强劲的交易情绪，换手、成交额等数据维持高位，但也未过度升温，短期内股指上行动力较广发期货强，关注7月底政治局会议的定调。

期指方面，此前的IC2009多头可继续持股指期货期权日报有，无单者暂时观望。

期权方面，持有买入看涨牛市价差组广发期货合或者比率看涨期权组合暂定持有到期。