兴业证券-投资宽角度：中证500增强策略本周超额2.12%，估值量价风格表现突出-200719

《兴业证券-投资宽角度：中证500增强策略本周超额2.12%，估值量价风格表现突出-200719（16页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《兴业证券-投资宽角度：中证500增强策略本周超额2.12%，估值量价风格表现突出-200719（16页）.pdf（16页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　投资要点
　　市场回顾：过去一周市场主要指数整体呈现回调态势。沪深300指数下跌4.39%，中证500指数下跌4.97%，中证1000下跌5.28%。过去一周行业指数同样整体表现较差，有27个行业出现下跌：其中建材(3.86%)、农林牧渔(0.63%)和电力及公用事业(0.60%)等行业表现居前，综合金融(-10.73%)、计算机(-8.99%)和通信(-8.66%)等行业表现居后。
　　因子表现：1）、和上周相比，估值、另类等因子有效性上升；成长、反转因子表现相对不佳；2）、观察过去一年的因子表现：质量、成长、分析师情绪类别中的部分因子表现较为突出，具体包括总资产同比增长率、ROE_TTM、单季度营业收入同比增长率、单季度净利润同比增长率、最近年度的一致预期EPS过去60天的变化率等。
　　策略表现：各增强策略年初至今均取得多头超额收益，其中沪深300增强年初至今收益达11.15%、中证500增强年初至今收益为11.15%。从短期来看，本周沪深300、中证500增强表现亮眼，超额收益分别达1.81%、2.12%。
　　风险提示：本报告模型及结论全部基于对历史数据的分析，当市场环境变化时，存在模型失效风险。