广发期货-股指期货期权日报-200721

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　　【市场表现】
　　现货方面，A股展开反攻，周期股全面发力，军工股掀涨停潮。上证指数收盘涨3.11%报3314.11点，深证成指涨2.55%报13448.85点，创业板指涨1.31%报2697.3点，万得全A涨3.04%。两市成交额连续13日突破万亿。北向资金净卖出58.99亿元，宁德时代遭净卖出7.15亿元最多，海螺水泥获净买入6.9亿元居首。两市融资余额两连降。截至7月17日，两市融资余额合计13348.39亿元，较前一交易日减少71.01亿元。
　　期指方面，昨日期指的远月合约贴水较大，IF和IH的表现强于IC。
　　期权方面，从T型报价来看，平值期权上移至4700点，看涨期权的持仓集中在4800点，成交也集中在4700和4800点，看跌期权的成交和持仓比较分散。昨日30天历史波动率快速上移至33.56%（1.05%），昨日看涨期权隐含波动率下行，看跌期权隐波上行，平值隐含波动率C/P为0.74，看跌期权波动率溢价小幅上行，期权波动率微笑维持常态，沪深300指数短期仍然有上行动力。
　　【消息面】
　　两市上涨家数1385家，涨停家数为74家，涨跌停家数比上行，市场情绪比较好，赚钱效应极好。上证50指数、沪深300指数收盘向上穿破5日均线，中证500指数收盘价也接近5日均线，技面上股指中性偏多。
　　近期基金发行和认购情况仍然火爆，叠加此前尚未建仓完毕的偏股型基金，机构资金仍然有逢低建仓的动力和弹药，股指短期内下探的概率不大。昨日公布7月LPR报价，维持不变，经济回归正轨，货币政策仍然谨慎，短期内无风险利率下行的可能性不大，市场风格可能会偏向盈利确定性更高的板块。海外消息偏多，多支新冠疫苗周一公布积极试验结果，包括阿斯利康与牛津大学共同开发的疫苗早期临床试验、中国康希诺生物的疫苗，辉瑞和BioNTech SE联合研发的疫苗等等，隔夜美股上行。
　　【操作建议】
　　期指方面，IH回归较强的上行势头，投资者可平仓IH空头，继续持有IC2009的多头，止损点位6100点。
　　期权方面，昨日构建的买入8月牛市看涨期权价差组合继续持有，策略暂定持有到期。