广发期货-股指期货期权日报：外资力量衰减-200722

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　　内容摘要：
　　【市场表现】
　　现货方面，A股全天震荡，蚂蚁集团官宣上市带动概念股掀起涨停潮，券商、保险、环保等板块均出现回调。上证指数收涨0.2%报3320.89点，深证成指涨0.65%报13536.17点，创业板指涨1.45%报2736.51点，万得全A涨0.41%。两市成交额连续14日突破万亿。北向资金全天净卖出30.11亿元。截至周一（7月20日），A股融资融券余额为13888.23亿元，较前一交易日的13761.21亿元增加127.02亿元。两融继续增加，但北向资金力量衰减。
　　期指方面，昨日股指期货的期现价差变化，IC表现强于IH和IF。
　　期权方面，从T型报价来看，看涨期权的持仓集中在4800点，成交相对分散，看跌期权的成交和持仓也比较分散，市场的方向不是非常明确。昨日30天历史波动率快速上移至33.54%（-0.03%），昨日隐含波动率下跌，平值隐含波动率C/P为0.73，看跌期权的波动率溢价变化不大，期权波动率维持左偏的状态，远月期权的波动率相对较低。
　　【消息面】
　　两市上涨家数719家，涨停家数为37家，涨跌停家数比下降，市场情绪较好，赚钱效应极好。上证50指数、沪深300指数和中证500指数均站上5日均线，但低于10日均线。
　　今日共有25家科创板公司的31.47亿股解禁，解禁市值规模达2185亿元，但是在减持规则的限制下，单一股东在连续90个交易日内可减持股份数不超过总股本的3%等等，实际可以减持的市值并不是很大，对整个股指市场的影响料有限。今日上证综指的编制方案也要开始修订，对股指市场而言的利好偏长期。昨日乘联会公布，上半年乘用车批售销量766.7万辆，同比下降22.9%，零售销量770.9万辆，同比下降22.5%，近期乘用车批发和零售的高频数据出现背离，批发同比正增长，零售同比负增长，乘用车的消费需求仍然较弱。
　　美国部分地区激进复工，导致疫情持续恶化，近一个月以来美国病毒检测阳性率及传染系数R0值双双反弹，特朗普开始要求每个人在未能保持社交距离的情况下佩戴口罩，虽然死亡病例还未开始攀升，但死亡病例是滞后指标，美国经济存在二次探底的风险。
　　【操作建议】
　　期指方面，IC2009多头继续持有，止损点位6300点。
　　期权方面，沪深300指数波动有所收窄，多空双方在4700一线博弈较为激烈，股指上行压力逐步显现，上涨速度有所放缓，前期构建的买入8月牛市看涨期权价差组合继续持有，策略暂定持有到期。