华泰证券-人工智能选股周报：今年双周调仓GP_RF超额12.94%-200726

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　　今年双周频调仓GP_RF(“遗传规划+随机森林”模型)超额12.94%
　　今年以来双周频调仓的“遗传规划+随机森林”模型表现较好，换手率限制为60%的情况下，该模型上周超额收益为0.54%，最近一个月超额收益为-0.92%，今年以来超额收益为12.94%。对于月频调仓的“遗传规划+随机森林”模型，换手率限制为120%的情况下，模型上周超额收益为0.59%，最近一个月超额收益为-1.35%，今年以来超额收益为5.15%。
　　全A选股模型中，今年以来收益率为标签的模型表现最好
　　全A选股模型中，收益率为标签的模型上周超额收益为-0.03%，最近一个月超额收益为0.87%，今年以来超额收益为13.15%。信息比率为标签的模型上周超额收益为-0.2%，最近一个月超额收益为0.34%，今年以来超额收益为7.65%。Calmar比率为标签的模型上周超额收益为0.21%，最近一个月超额收益为-0.89%，今年以来超额收益为12.22%。等权集成模型上周超额收益为0.17%，最近一个月超额收益为0.53%，今年以来超额收益为10.36%。
　　中证500成份内选股模型中，今年以来收益率为标签的模型表现最好
　　中证500成份内选股模型中，收益率为标签的模型上周超额收益为-0.23%，最近一个月超额收益为1.48%，今年以来超额收益为6.88%。信息比率为标签的模型上周超额收益为-0.38%，最近一个月超额收益为-0.48%，今年以来超额收益为3.74%。Calmar比率为标签的模型上周超额收益为-0.58%，最近一个月超额收益为-0.47%，今年以来超额收益为-0.76%。等权集成模型上周超额收益为-0.67%，最近一个月超额收益为0.2%，今年以来超额收益为2.53%。
　　中证800成份内选股模型中，今年以来收益率为标签的模型表现最好
　　中证800成份内选股模型中，收益率为标签的模型上周超额收益为0.45%，最近一个月超额收益为1.23%，今年以来超额收益为11.31%。信息比率为标签的模型上周超额收益为0.75%，最近一个月超额收益为1.35%，今年以来超额收益为8.25%。Calmar比率为标签的模型上周超额收益为0.21%，最近一个月超额收益为1.82%，今年以来超额收益为7.72%。等权集成模型上周超额收益为0.58%，最近一个月超额收益为1.22%，今年以来超额收益为9.45%。
　　今年公募中证500指数增强基金平均超额收益为6.69%
　　截至2020年7月24日，公募沪深300指数增强基金上周平均超额收益为-0.15%，最近一个月平均超额收益为1.44%，今年以来平均超额收益为4.21%。公募中证500指数增强基金上周平均超额收益为0.27%，最近一个月平均超额收益为2.77%，今年以来平均超额收益为6.69%。
　　今年以来阿尔法策略类私募基金收益率中位数为10.40%
　　截至2020年7月17日，今年以来，股票多空类私募基金收益率中位数为17.57%，宏观对冲类私募基金收益率中位数为18.96%，阿尔法策略类私募基金收益率中位数为10.40%，沪深300增强私募基金收益率中位数为12.81%，中证500增强私募基金收益率中位数为21.10%，CTA私募基金收益率中位数为15.92%。有投资顾问的沪深300增强私募基金和中证500增强私募基金超额收益率中位数分别为5.79%和18.48%。无投资顾问的沪深300增强私募基金和中证500增强私募基金超额收益率中位数分别为1.87%和0.61%。
　　风险提示：通过人工智能模型构建选股策略是历史经验的总结，存在失效的可能。人工智能模型可解释程度较低，使用须谨慎。本报告对基金历史数据进行梳理总结，不构成任何投资建议。