广发期货-股指期货期权日报-200730

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内容摘要：广发期货【市场表现】现货方面，A股低开高走，沪指接连收复5日、10日均线。

上证指数收涨2.06%报3294.55点，深证成指涨3.12%报13557.44点，创业板指涨3.78%报2767.4点，科创50涨5.45%，股指日报万得全A涨2.59%。

美联储强化鸽派离场两市成交额再度突破万亿元。

北向资金全天单边净买入77.31亿元，终结连续4广发期货日净卖出。

截至周二（7月28日），A股融资融券余额为13945.29亿元，较前股指日报一交易日的13920.31亿元增加24.98亿元。

期指方面，股指现货昨日涨幅较大，三大股指期货合约的基差也快速收敛，同时合约持仓增加美联储强化鸽派离场较多，显示期指的参与度上行。

期权方面，从T型报价来看，看涨期广发期货权的成交主要集中在4600点，持仓集中在4800点，看跌期权的成交和持仓都比较分散，市场多头情绪较浓。

昨日30天历史波动率在高位继续上行，为38.03%（0.25%），昨日看涨期权隐波上行，看跌期权的隐波下移，平值隐含波动率C/P为0.92，8月合约的期权波动率偏度大幅下降，多头情绪占主导，但远月期权仍然维持左偏态，偏度也大于近月期权，而且远月期权隐含波动股指日报率也相对低于近月期权。

【消息面】昨日股美联储强化鸽派离场指低开高走，两市上涨家数1343家，涨停家数为33家，涨跌停家数比上证，市场情绪逐渐乐观，昨日赚钱效应极好。

昨日财政部发文强广发期货调，地方政府专项债力争在10月底之前发行完毕，严禁用于置换存量债务、土储房地产等项目。

美联储维持联邦基金利率区间于0%-0.25%不变，符合预股指日报期，重申将动用所有工具支持经济。

主席鲍威尔称，美联储强化鸽派离场美国正在经历“我们有生以来”最严重的经济滑坡，疫情对中期经济前景构成相当大的风险，需要更多财政政策支持。

美国经济前景不佳，美联储强化了鸽派广发期货立场，隔夜美股继续上涨，美元跌幅扩大。

市场继续等股指日报待政治局会议的指引，从7月份密集的房地产、企业家等座谈会来看，稳企业、稳就业、防控风险可能仍然是主基调。

【操美联储强化鸽派离场作建议】期指方面，暂时观望。

期权方面，沪深300再度大幅上涨至4679.01，前期我们建议构建8月合约买入4650点看涨广发期货和卖出4800点看涨期权组成的牛市价差策略已实现大额获利。

当前IF驱动强于IH，股指上涨动量效应逐步增强，股指日报后市依旧以多头策略思维对应，建议继续持有买入牛市价差策略。