华泰证券-人工智能选股周报：上周多数模型跑赢基准-200802

《华泰证券-人工智能选股周报：上周多数模型跑赢基准-200802（13页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《华泰证券-人工智能选股周报：上周多数模型跑赢基准-200802（13页）.pdf（13页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　上周多数模型跑赢基准
　　今年以来双周频调仓的“遗传规划+随机森林”模型表现较好，换手率限制为60%的情况下，该模型上周超额收益为0.46%，最近一个月超额收益为-1.35%，今年以来超额收益为14.13%。对于月频调仓的“遗传规划+随机森林”模型，换手率限制为120%的情况下，模型上周超额收益为0.88%，最近一个月超额收益为0.71%，今年以来超额收益为8.27%。
　　全A选股模型中，今年以来收益率为标签的模型表现最好
　　全A选股模型中，收益率为标签的模型上周超额收益为-0.63%，最近一个月超额收益为-2.26%，今年以来超额收益为12.94%。信息比率为标签的模型上周超额收益为-0.41%，最近一个月超额收益为-2.75%，今年以来超额收益为7.49%。Calmar比率为标签的模型上周超额收益为-0.27%，最近一个月超额收益为-3.73%，今年以来超额收益为12.44%。等权集成模型上周超额收益为-0.63%，最近一个月超额收益为-2.77%，今年以来超额收益为10.02%。
　　中证500成份内选股模型中，今年以来收益率为标签的模型表现最好
　　中证500成份内选股模型中，收益率为标签的模型上周超额收益为0.35%，最近一个月超额收益为0.43%，今年以来超额收益为7.65%。信息比率为标签的模型上周超额收益为0.08%，最近一个月超额收益为-1.58%，今年以来超额收益为4.02%。Calmar比率为标签的模型上周超额收益为0.41%，最近一个月超额收益为-1.51%，今年以来超额收益为-0.31%。等权集成模型上周超额收益为0.57%，最近一个月超额收益为-0.47%，今年以来超额收益为3.35%。
　　中证800成份内选股模型中，今年以来收益率为标签的模型表现最好
　　中证800成份内选股模型中，收益率为标签的模型上周超额收益为0.68%，最近一个月超额收益为0.83%，今年以来超额收益为12.64%。信息比率为标签的模型上周超额收益为0.29%，最近一个月超额收益为0.69%，今年以来超额收益为8.96%。Calmar比率为标签的模型上周超额收益为0.41%，最近一个月超额收益为1.11%，今年以来超额收益为8.55%。等权集成模型上周超额收益为0.71%，最近一个月超额收益为0.92%，今年以来超额收益为10.72%。
　　今年公募中证500指数增强基金平均超额收益为7.88%
　　截至2020年7月31日，公募沪深300指数增强基金上周平均超额收益为-0.31%，最近一个月平均超额收益为0.64%，今年以来平均超额收益为4.05%。公募中证500指数增强基金上周平均超额收益为0.7%，最近一个月平均超额收益为3.09%，今年以来平均超额收益为7.88%。
　　今年以来阿尔法策略类私募基金收益率中位数为11.93%
　　截至2020年7月24日，今年以来，股票多空类私募基金收益率中位数为17.47%，宏观对冲类私募基金收益率中位数为20.24%，阿尔法策略类私募基金收益率中位数为11.93%，沪深300增强私募基金收益率中位数为12.82%，中证500增强私募基金收益率中位数为20.80%，CTA私募基金收益率中位数为17.22%。有投资顾问的沪深300增强私募基金和中证500增强私募基金超额收益率中位数分别为18.56%和18.82%。无投资顾问的沪深300增强私募基金和中证500增强私募基金超额收益率中位数分别为2.82%和1.47%。
　　风险提示：通过人工智能模型构建选股策略是历史经验的总结，存在失效的可能。人工智能模型可解释程度较低，使用须谨慎。本报告对基金历史数据进行梳理总结，不构成任何投资建议。