华泰证券-轻工制造行业周报（第三十一周）-200802

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　　本周观点
　　轻工20Q2基金持仓占比0.50%，季度环比下降0.14pct，超配比例仍处于低位；细分板块看，家用轻工、造纸板块超配比例环比下降；持有基金最多的前五位为晨光文具（52家）、中顺洁柔（47家）、太阳纸业（37家）、博汇纸业（25家）、老凤祥（20家）。近期进入中报密集披露期，我们认为需求快速修复的工装产业链、需求韧性强的生活用纸及办公集采行业优质个股业绩表现或更为亮眼，同时建议关注景气逐步复苏的软体家居、消费电子包装以及文化纸行业优质个股。
　　子行业观点
　　展望下半年，新房销售及二手房交易持续修复有望支撑家居需求，建议关注经营稳健的龙头家居企业；全年竣工回暖+精装渗透率提升趋势支撑工程业务快速发展，重点推荐受益于精装放量红利的工装企业。日用品、文化办公用品等必选消费需求韧性凸显，重点推荐生活用纸龙头及文具龙头企业。建议关注景气逐步回升的造纸行业以及消费电子包装产业投资机会。
　　重点公司及动态
　　劲嘉股份：发布业绩快报，20H1营收同比增长2.83%至19.2亿元，归母净利润同比下滑10.7%至4.1亿元。
　　风险提示：疫情发展不确定性，下游需求不及预期。