华泰证券-TMT一周谈之通信行业：关注深圳新基建；REITs试点提速-200809

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本周观点上周通信（中信）指数上涨0.15%，同期沪深300上涨0.27%，创业板指下跌华泰证券1.63%。

上周发改委鼓励新型基础设施项目开展REITs试点，数据中心位列重点行业；美国采取“干净网络”计划，加剧中美科技领域摩擦震荡；深圳新基建进入投资落地阶段，深耕信息化业务的深TMT一周谈之通信行业圳本地国企有望受益。

我们建议围绕深圳新基关注深圳新基建；REITs试点提速建，以及IDC、物联网、光模块等高景气方向布局。

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周专题：深圳加快推进新型基础设施建设2020年是深圳经济特区建立40周年，也是粤港澳大湾区和深圳先行示范区建设全面铺开的关键TMT一周谈之通信行业之年。

在此背景下，深圳大力关注深圳新基建；REITs试点提速推进新型基建，紧紧抓住人工智能、机器人、大数据、云计算等新业态和新产业发展机遇，打造新的经济增长极。

据新华社报道，深圳市首批新型基建项目华泰证券总计95个，总投资4,119亿元，其中5G网络、卫星通信、算力设施等信息基础设施28个，总投资2,452亿元。

我们认为，深圳新TMT一周谈之通信行业基建有望开启特区数字经济发展新纪元，深耕信息化业务的深圳本地国企有望受益。

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美国采取“华泰证券干净网络”计划，加剧中美科技领域摩擦震荡据C114通信网8月6日报道，特朗普政府表示，美国在一项名为“干净网络”的计划中将进一步采取行动，通过阻止阿里巴巴、百度、中国移动、中国电信和腾讯等公司的云端服务访问，从而保护美国公民数据和包括新冠肺炎疫苗研究在内的美国知识产权。

当地时间6日晚，特朗普签署两项行政命令，分别宣布将在45天后禁止任何美国TMT一周谈之通信行业个人及实体与TikTok母公司字节跳动进行任何交易，禁止美国个人及实体与微信及其母公司腾讯有关的任何交易。

我们认为，美国此次采取“干净网络”计划关注深圳新基建；REITs试点提速以及封禁中国App或将加剧中美科技领域摩擦震荡。

发改委鼓励新型基础设施项目开展REITs试点，数据中心位列重点行业根据IDC中国8月4日报道，发改委、证监会联华泰证券合印发《关于推进基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点相关工作的通知》指出，鼓励在重点区域、重点行业开展基础设施REITs试点，以盘活存量资产，广泛调动各类社会资本积极性，促进基础设施高质量发展。

数据中心、人工智能、智能计算中心项目、5G、通信铁搭、物联网、工业互联网、宽带网络等项TMT一周谈之通信行业目位列此次试点的重点行业范围内。

我们认为国内REITs试点的推进，为以数据中心为底层资产的相关REITs关注深圳新基建；REITs试点提速的发展创造了条件，长期来看，我们认为REITs化或将助力我国IDC行业的发展。

华泰证券风险提示：中美贸易摩擦加剧；全球新型肺炎尚未可控；国内5G网络建设投入不及预期；云厂商资本开支投入不及预期。