平安证券-2020年公募基金二季报：权益市场持续升温，适度控制风险-200813

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2020Q2基金披露综述：二季度共有6677只主代码基金，其中混合型、债券型和股票型基金平安证券的数量位居前三，分别占全部基金的40.14%、31.96%和17.81%。

博时基金的基金数2020年公募基金二季报量最多，共223只。

全部基金的二季权益市场持续升温报披露率为96.03%。

基金规模和仓适度控制风险位：二季度基金总规模16.59万亿元，环比增加1.27%。

剔除货平安证券币和短期理财基金后8.90万亿元。

发行了359只基金，共5947.29亿，较一季度增长22020年公募基金二季报6.59%。

有5只主动权益基金的募集规模超100亿，其中两只1日募集权益市场持续升温结束。

新成立基金397只，总份额5623.适度控制风险58亿。

主动权益基金平均仓位79.85%，较上季度提高4.08%，其中普通股票型89.19%，偏股混合型87.平安证券28%，灵活配置型66.66%，平衡混合型58.85%；主要投资于医药生物、食品饮料、电子、计算机和非银金融，集中度达57.54%；前五大重仓股为贵州茅台、五粮液、立讯精密、恒瑞医药和中国平安。

偏债基金整体债券仓位略有2020年公募基金二季报下降，从一季度的109.89%下调至109.23%；所投央行票据全部清空，普遍增持国债；久期全部减少，杠杆率小幅下调。

基金业绩：权益市场热情高涨，主动权益权益市场持续升温基金平均业绩19.86%。

纯债类基金业绩上行后回调，泛二级债基随权益市场较大幅适度控制风险度波动。

货币型基金发挥避险功能，稳定增值平安证券，但二季度平均业绩的增速较一季度有所放缓。

QDII型基金的业绩回升，另类投资基金持续2020年公募基金二季报稳定。

指数型基金除债券型小幅回调外，其余均权益市场持续升温较一季度有所提升。

基金经理变动：共有102家基金公司旗下基金经理发生变动适度控制风险，涉及642只基金和504位基金经理。

其中有339位上任，包含1平安证券45位新人基金经理；186位基金经理离任。

申购赎回情况：在6672只主代码基金中，2020年公募基金二季报有3714只基金净赎回，2385只净申购，573只未有相关数据。

货币型基金虽然有避险功能，但在市场热情高涨下遭大量赎回，资金大量流入主权益市场持续升温动权益和偏债基金。

偏债基金净申购份额最大，共3044适度控制风险.10亿份。

三季度投资建议：虽然国内疫情转好，但以平安证券美国和印度为首的国家疫情依然较为严重。

同时距离美国大选越来越近，美方与中方的博弈在不断地2020年公募基金二季报升级。

因此权益市场持续升温，市场不确定性较大，应适当选择具有避险功能的基金进行投资。

综合考虑，我适度控制风险们推荐了59只基金。

风险提示：1）由疫情导致的全球市场波动持续影响经济和资本市场，不确定性较大；2）权益类基金受波动影响较大，净值存在较大波动的可能；3）市平安证券场风险较大，避免投机行为；4）本报告基于对历史数据的测算，不代表未来业绩。