华泰证券-机械设备行业周报（第三十三周）-200816

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　　本周观点
　　物流仓储方面，随着Q2国内有序复工、新型/传统基建发力、制造业及物流仓储业景气度修复，国内叉车需求明显复苏，据CITA数据2020H1中国叉车行业销量同比增长10%，其中6月单月增速高达57%。我们认为，叉车行业正有望迎来新一轮成长周期，电动化、智能化、集成化或是关键方向，推荐杭叉集团。油气装备方面，杰瑞股份发布半年报，虽然2020H1新冠疫情全球扩散导致短期原油需求下滑，油价大幅波动，但公司收入和归母净利润仍实现稳定较快增长。我们认为，保障国家能源安全战略的中长期趋势或将不变，龙头公司或在行业洗牌中更加受益，推荐杰瑞股份。
　　子行业观点
　　1）半导体设备：设备自主可控需求迫切，龙头保持高增长；2）锂电设备：看好国产锂电设备中长期成长；3）工程机械：需求修复，基建品种更受益。
　　重点公司及动态
　　1）中微公司：把握设备国产化良机；2）春风动力：稳健增长的动力运动品牌；3）长川科技：产品线稳步扩张，研发储备充足；4）巨星科技：线上下双轮驱动稳龙头地位；5）石头科技：走向世界的中国服务机器人新锐。
　　风险提示：宏观经济增速不及预期；原材料价格大幅波动；国际贸易摩擦加剧限制产业发展；国内产业进步速度慢于预期。