华泰证券-人工智能选股周报：今年IR~沪深300选股超额7.78%-200816

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　　今年IR-沪深300选股（信息比率为标签，沪深300内选股）超额7.78%
　　今年IR-沪深300选股（信息比率为标签，沪深300内选股）超额收益为7.78%。今年以来双周频调仓的“遗传规划+随机森林”模型表现较好，换手率限制为60%的情况下，该模型上周超额收益为-0.35%，最近一个月超额收益为2.36%，今年以来超额收益为14.50%。
　　全A选股模型中，今年以来收益率为标签的模型表现最好
　　全A选股模型中，收益率为标签的模型上周超额收益为-0.38%，最近一个月超额收益为0.64%，今年以来超额收益为11.34%。信息比率为标签的模型上周超额收益为-0.87%，最近一个月超额收益为0.74%，今年以来超额收益为5.97%。Calmar比率为标签的模型上周超额收益为-0.31%，最近一个月超额收益为1.37%，今年以来超额收益为10.79%。等权集成模型上周超额收益为-0.92%，最近一个月超额收益为0.71%，今年以来超额收益为8.49%。
　　沪深300成份内选股模型中，今年以来信息比率为标签的模型表现最好
　　沪深300成份内选股模型中，收益率为标签的模型上周超额收益为0.53%，最近一个月超额收益为1.4%，今年以来超额收益为3.3%。信息比率为标签的模型上周超额收益为0.73%，最近一个月超额收益为2.56%，今年以来超额收益为7.78%。Calmar比率为标签的模型上周超额收益为0.31%，最近一个月超额收益为1.81%，今年以来超额收益为5.82%。等权集成模型上周超额收益为0.47%，最近一个月超额收益为1.79%，今年以来超额收益为5.96%。
　　中证500成份内选股模型中，今年以来收益率为标签的模型表现最好
　　中证500成份内选股模型中，收益率为标签的模型上周超额收益为-0.17%，最近一个月超额收益为1.44%，今年以来超额收益为7.66%。信息比率为标签的模型上周超额收益为0.09%，最近一个月超额收益为0.34%，今年以来超额收益为3.46%。Calmar比率为标签的模型上周超额收益为-0.56%，最近一个月超额收益为0.28%，今年以来超额收益为-1.41%。等权集成模型上周超额收益为-0.02%，最近一个月超额收益为0.62%，今年以来超额收益为2.9%。
　　今年公募中证500指数增强基金平均超额收益为7.36%
　　截至2020年8月14日公募沪深300指数增强基金上周平均超额收益为0.44%，最近一个月平均超额收益为1.22%，今年以来平均超额收益为4.6%。公募中证500指数增强基金上周平均超额收益为-0.53%，最近一个月平均超额收益为1.37%，今年以来平均超额收益为7.36%。
　　今年以来CTA私募基金收益率中位数为20.15%
　　截至2020年8月7日，今年以来，股票多空类私募基金收益率中位数为24.99%，宏观对冲类私募基金收益率中位数为24.24%，阿尔法策略类私募基金收益率中位数为16.18%，沪深300增强私募基金收益率中位数为17.48%，中证500增强私募基金收益率中位数为27.08%，CTA私募基金收益率中位数为20.15%。有投资顾问的沪深300增强私募基金和中证500增强私募基金超额收益率中位数分别为8.32%和19.48%。无投资顾问的沪深300增强私募基金和中证500增强私募基金超额收益率中位数分别为2.27%和0.04%。
　　风险提示：通过人工智能模型构建选股策略是历史经验的总结，存在失效的可能。人工智能模型可解释程度较低，使用须谨慎。本报告对基金历史数据进行梳理总结，不构成任何投资建议。