广发期货-股指期货期权日报-200826

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内容摘要：【市场表现】现货方面，A股主要股指走势分化，军工股大幅回调，资源、券商广发期货板块疲软。

上证指数报3373.58股指期货期权日报点，跌0.36%；深证成指涨0.02%，科创50跌1.58%；创业板指收报2701.6点，涨0.63%；万得全A跌0.16%，成交9053亿元。

北向资广发期货金净买入17.38亿元，已连续三日净买入。

杠杆资金高位震荡，截至周一（8月24日），A股融资融券余额为14860.56亿元，较前一交易日的14783.78亿元增加7股指期货期权日报6.78亿元。

期指方面，昨日股指合约有所收敛，但广发期货IC近月贴水仍然相对较多，关注贴水收敛的机会，期权方面，从T型报价来看，看涨期权的成交集中在4800点，持仓相对分散，看跌期权的成交和持仓都比较分散，市场在4800有一定的压力。

昨日30天历史波动率变下降，为18.04%（-0.15%），昨日看跌期权的隐波下跌，看涨期权隐波小幅上涨，平值隐含波动率C/P为0.81，波动率维持左偏态分布，股指期货期权日报远月期权的波动率继续低于近月。

【消息面】昨日股指，两市上涨家数1555家，涨停家数为47家，涨跌停家数广发期货比和上涨数量均下降，市场乐观情绪有所下降，昨日赚钱效应偏差。

据新华社，刘鹤应约与美国贸易代表莱特希泽、财股指期货期权日报政部长姆努钦通话。

双方就加强两国宏观广发期货经济政策协调、中美第一阶段经贸协议落实等问题进行了具有建设性的对话。

双方同意股指期货期权日报创造条件和氛围，继续推动中美第一阶段经贸协议落实。

据彭博，白宫经济顾问库德洛表示，美中重点谈了知识产权窃取和技术转让问题，美国贸易代表莱特希泽广发期货感觉协议执行得“还可以”。

从双方的官方表态来看，中美股指期货期权日报双方对谈话的结果比较满意，短期冲突升级的风险有所缓解。

央行副行长称，要注重保持货币政策信贷的节奏，不是一上来就把子弹打光，央行保持正常货币政策的决心广发期货不变。

中美的谈话比较乐观，在其他小范围的冲突不足以驱动利率下降，叠加央行持续的表态，股指期货期权日报无风险利率下行的空间不大，仍然需要关注盈利较好的品种。

【操作建议】沪指已经高位震荡较长的时间，目前5日、10日、20日均线非常接近，短期广发期货内暂无主导的利空利多的机会。

期货方面，IC2009贴水较股指期货期权日报多，可关注贴水收敛的机会。

期权方面，市场运行幅度逐渐收窄，未来变盘的概率逐步增大，广发期货但方向不明朗，此前构建的买入9月跨式期权做多波动率可继续持有。