华泰证券-通信行业TMT云计算半月谈第4期：广东省IDC规划解读，利好龙头-200901

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云计算产业链观点8月（华泰证券2020.08.01-2020.08.31）Wind云计算指数上涨0.21%，同期通信（中信）指数下跌0.93%，沪深300上涨2.58%，创业板指下跌2.40%。

回顾近两周，国内云及IDC厂商通信行业TMT云计算半月谈第4期均已报完最新季度业绩，云计算及IDC市场保持快速增长。

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本期专题研究：广东省发布数据中心规划，高质量行业龙头有望受益7月8日，广东省发布《广东省5G基站和数据中心总体布局规划（2021-2025年）》，IDC总体按照“双核九中心”布局，以“先华泰证券提后扩”为发展基调，并对规模、PUE、上架率、以及时延进行了严格规定，规划自9月1日起执行。

展望未来，我们认为一线城市的数据中心建设将更加具有规划性，大型绿色数据中心的集约化建设会更加突出，而PU通信行业TMT云计算半月谈第4期E或上架率不达标的小旧散数据中心将逐渐退出。

此外，政府对深圳、广东的一线城市数据中心资源把控仍较严格，对上架率要求提高，我们认为提前布局一线广东省IDC规划解读城市核心资源、围绕大客户需求布局的厂商有望在未来继续展现优势。

二季度国内云厂商及数利好龙头据中心保持高增长截至8月31日，国内云厂商及数据中心均已报完最新季度业绩，云计算以及数据中心市场继续保持快速发展。

数据中心方面，行业龙头厂商万国数据/世纪互联/数据港二季度分别实现营收13.42/11.45华泰证券/2.194亿元（YoY+36.2/28.8/11.26%），整体来看数据中心行业实现稳健增长。

云厂商方面，阿里云业务最新季度营收为123.45亿元（通信行业TMT云计算半月谈第4期YoY+59%），主要由于公有云及混合云收入均实现增长，以及来自单个客户的云计算收入有所提升。

此前8月13日，腾讯公布其云及其他企业服务收入2Q2广东省IDC规划解读0录得同比及环比增长。

利好龙头我们认为，国内云计算市场仍然保持高速增长趋势。

腾讯云率先公布全链条5G产品矩阵，覆盖“云边网端”据C114通信网8月25日报道，在腾华泰证券讯云新基建媒体开放日上，腾讯云对外表示，目前腾讯云成为国内首家全面构筑起覆盖“云-边-网-端”完整5G产品矩阵的云厂商，5G产品矩阵主要包括边缘接入和加速平台、边缘计算机器（ECM）、物联网边缘计算平台（IECP）、AIoT物联网关、5G行业专网、物联网开发平台、5G物联SDK、5G行业DTU、5GSDWAN等产品，实现了“云-边-网-端”的全面覆盖。

我们认为，5G的发展与云计算交织并进，5G时代网络速度的提升带来万物互联，而其背后大量的数据需要有云计通信行业TMT云计算半月谈第4期算强大的计算和存储能力支撑，我国云计算产业将继续快速发展。

风险提示：云计算发展不及预期；云厂商资本开支投入不及预期；中美贸易摩擦加剧；全球新冠肺炎广东省IDC规划解读尚未完全可控。