华泰证券-机械设备行业周报（第三十六周）-200907

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本周观点年初疫情对行业整体景气度造成一定压力，但进入Q2华泰证券以来行业供需两侧及企业经营状况均明显改善。

Q2收入同比增速较快板块为工程机械（37%）、半导体设备（44%）、机器人（55%）、光伏设备机械设备行业周报（第三十六周）（66%），归母净利润同比增速较快为工程机械（61%）、半导体设备（64%）。

我们认为：1）华泰证券“国内国际双循环”格局下，先进制造的自主可控需求将更为迫切，半导体设备、智能制造装备及关键零部件产业或迎更强崛起机遇；2）伴随国内宏观经济企稳、工业及基建活动复苏，中游资本品、工业服务（气体等）产业或开启成长新周期。

推荐杭氧股份、巨星科技机械设备行业周报（第三十六周）、三一重工、恒立液压。

子行业观点1）半导体设备：设备自主可控需求迫切，龙头保持高增长；2）锂电设备：看好国产锂电设备中长期成长；3）工程机械：需华泰证券求修复，基建品种更受益。

重点公司及动态1）中微公司：把握设备国产化良机；2）春风动力：稳健增长的动力运动品牌；3）巨星科技：线上线下双轮驱动稳龙头地位；4）石头科技：中国服务机器人新锐走向世界机械设备行业周报（第三十六周）；5）三一重工：经营质量提升，龙头地位强化。

风险提示：宏观经济增速不及预期；原材料价格大幅波动；国际贸易摩擦加华泰证券剧限制产业发展；国内产业进步速度慢于预期。