中信证券-融资融券统计月报2020年8月：两融余额突破1.3万亿，融券规模快速增长-200909

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截至8月末，两融余额突破1.3万亿中信证券，融券规模快速增长，A股长期以来两融规模极不均衡的现象正逐步改善。

随着创业板注册制的最终落地，两融业务也迎来了新的融资融券统计月报2020年8月发展机遇。

融券业务的快速成长有助于强化了市场多空平衡机制，对于促进两融市场的两融余额突破1.3万亿健康发展起到了积极作用。

业务概况：两融余额突破1.3万亿元，融券规模快速增长融券规模快速增长。

1）随着创业板注册制的最终落地，融券业务迎来了新的发展机遇；2）两融信用账户总数突破530万户，7月净增8万户；2）截至2020年8月末，全A两融余额13166亿元，环比上升4.82%，其中融资余额为12596亿元，融券余额为570亿元，随着融券制度的不断完善，今年以来，A股融券余额呈现稳步快速上中信证券升的趋势；4）市场运行较为平稳，8月融资净买入460亿元。

主板融券余额和交易活跃度融资融券统计月报2020年8月均有所提升，但情绪指标偏谨慎。

1）融资余额指数及板块分布较为稳定，主板融券余额占比增幅较大，相较于年初提升了约10个百分点；2）从融资余额自由流通市值占比来看，创业板占比较低但近期上升趋势较为明显；3）主板、中小板和创业板融券余额占比快速提升，但仍远低于科创板；4）主板融券交易活跃度有所提升，交易占比相比于上月提升了5%；5）情绪指标方面，8月以来融资买入全A占比增速长时间处于零轴下方，A股融资买入全A占比增速也两融余额突破1.3万亿持续为负，市场情绪面偏谨慎。

科技产业融券规模快速增长是两融业务热点。

1）按中信证券一级行业统计，2020年8月，日均融资余额排名前5的行业为非银、医药、电子、计算机和银行，日均融券余额排名前5的行业为非银、电子、医药、银行和食品饮料；2）融资买入中信证券额成交占比较高的行业为非银、煤炭、银行、综合金融和有色金属。

融资余额自由流通市值占比较高的行业为综合金融、农林牧渔、有色金属、国防军工和计算机；3）从产业分布来看，科技产业融资余额及交易占比均排名第一，融券交易占比也融资融券统计月报2020年8月远高于其他行业。

除金融产业融券余额占比较高以外，其他五大产业两融余额及交两融余额突破1.3万亿易占比分布位置较为接近。

融券规模快速增长港股ETF、黄金ETF是ETF融资交易主力品种：1）从两融规模来看，截2020年8月，ETF两融余额1710亿元，较上月上升6%，其中融资余额1582亿元，融券余额128亿元。

两融交易活跃度有所下降中信证券，从上月的8.62%下降至8.19%。

2）截至8月末，融资余额排名前三融资融券统计月报2020年8月的ETF分别是H股ETF，黄金ETF和恒生ETF。

融资余额两融余额突破1.3万亿大于50亿元的ETF共有7只。

3）从融券余额规模融券规模快速增长来看，除2只中证500ETF外，其他ETF融券余额均较低，融券余额超过5个亿的ETF基金仅有3只。

风险因素：两融监管政策变动；两融业务成中信证券本变动；证券信用交易风险。