平安证券-私募基金月报：基金发行势头良好，证监会加强私募监管-200914

《平安证券-私募基金月报：基金发行势头良好，证监会加强私募监管-200914（17页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《平安证券-私募基金月报：基金发行势头良好，证监会加强私募监管-200914（17页）.pdf（17页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

私募基金发行与备案：根据基金业协会发布平安证券的数据，截至2020年7月末，私募基金存量规模3.1万亿，存量数量为4.7万只，平均单基金规模为6600万元，较上月有明显上升；今年以来私募发行数据显著提升，合计备案数量9461只，备案规模1747.48亿元。

7、8月私募基金月报随着股票市场回暖，股票多头型产品发行显著上升；而由于债券市场的持续回调，债券型产品发行有所回落；其他类型产品发行总体保持平稳。

私募基金业绩总体回顾：我们统计了不同私募策略历年的收益表现，可以看到私募不同策略间的轮动效应明显，股票策略在部分年份尤其近2年涨幅喜人，但由于股票市场波动较大，也会在部分年份出现垫基金发行势头良好底的情形，近3年股票策略涨幅36.01%，居各类策略首位。

值得注意的是，市场中性、套利策略、管理期货、宏观策略等策略整体收益表现不错，在大部分年份取得了正收益，并且这类策略证监会加强私募监管在公募或是理财产品等其他产品类型中较为稀少，是投资者丰富投资组合配置良好的基石品种。

私募基金分平安证券策略表现：我们对不同策略类型的私募基金进行了统计，并对在同类型公募基金产品进行了对比。

可以看到，公募基金总体呈现更聚集的特私募基金月报征，私募基金离散程度高，产品间差异较大，需要投资者仔细甄别。

行业要闻：中国证监会9月11日就《关于加强私募投基金发行势头良好资基金监管的若干规定(征求意见稿)》公开征求意见。

主要内容包括规范私募基金管理人企业名称和经营范围、从严证监会加强私募监管监管集团化私募基金管理人、牢牢守住私募基金向合格投资者非公开募集的底线、强化私募基金管理人从业行为负面清单、明确私募基金财产投资的负面清单，形成了私募基金管理人及从业人员等主体的“十不得”禁止性要求。

风险提示：1）政策发生重大转向，货币政策快速收紧，财政发力平安证券不达预期；2）疫情超预期发展，对全球经济产生影响；3）本报告业绩回顾部分是基于基金历史表现进行的客观分析点评，涉及的基金不构成投资建议。