华泰证券-TMT一周谈之通信行业：云栖大会亮点，云化加速数智时代-200920

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本周观点上周通信（中信）指数上涨2.04%，华泰证券同期沪深300上涨2.37%，创业板指上涨2.34%。

上周阿里云栖大会于线上举行，发布众多创新云技术与产品，进一步降低企业与组TMT一周谈之通信行业织上云门槛。

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周专题：2020阿里云栖大会，云化加速“数智时代”2020年阿里云栖大会于9月17-18日于线上举行，本次大会以“数智未来，全速重构”为主题，设置3场主论坛和展厅、TMT一周谈之通信行业100场分论坛和专场，全方位展示数字新科技、新产业、新物种。

本次大会，阿里重点展示以下四方面亮点：1）阿里云迈入2.0时代，引入数字原生操作系统，加速云计算普及；2）将云的变革带入终端，发布第一台云电脑“无影”和智能机器人“小蛮驴”；3）云原生升级为阿里技术战略，成立云原生技术委员会；4）发布多款重磅云产品与技术，赋能各行业企业云栖大会亮点上云。

我们认为，云厂商的技术与产品创新将降低云化加速数智时代企业与组织上云门槛，进一步加速云计算渗透率提升。

LightCounting：Q2全球光模块市场近18亿美元据C114通信网9月18日报道，光通信调研机构LightCounting指出，华泰证券2020年Q2全球光模块销售额达到近18亿美元，创下近几个季度以来的最高纪录。

今年上半年，新冠疫情席卷全球，通信市场受到一定的影响，但2020上半年的销售TMT一周谈之通信行业额仍相较2019年同期增长约16%。

其中，以太网光模块在该季度的销售额近10亿美元，其中2x200GbE和400GbE光模块的销售额超过1亿美元，相较2019年Q4翻云栖大会亮点番，同时相较2020年Q1环比增长35%。

电信市场方面，2020年Q2支撑5G部署的光模块销售云化加速数智时代额近3亿美元，不过LightCounting预计这部分需求将在今年下半年下降。

全球5G商用华泰证券网络已增至106张，用户渗透率达到7%根据中国IDC圈9月14日报道，GSMA官网的信息显示，目前全球已投入使用的5G商用网络已达到了106张。

从韩国三大电信运营商在去年4月份推出面向个人消TMT一周谈之通信行业费者的5G商用服务算起，全球5G商用已有17个月，全球的5G商用网络，目前达到106张。

GSMA官网的信息云栖大会亮点还显示，目前5G在全球人口中的渗透率已经达到了7%，预计到2025年，全球20%的设备都将接入5G网络。

风险提示：中美贸易摩擦加剧；全球新型云化加速数智时代肺炎尚未可控；国内5G网络建设投入不及预期；云厂商资本开支投入不及预期。