兴业证券-投资宽角度：质量另类等因子有效性提升，本周增强策略表现优秀-200927

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市场回顾：过去一周市场主要指数兴业证券整体表现不佳。

沪深300指数投资宽角度下跌3.53%，中证500指数下跌3.60%，中证1000下跌4.26%。

过去一周行业指数同样整体表现不佳，仅有一个行业上涨：其中医药(0.53%)、消费者服务(-1.32%)和国防军工质量另类等因子有效性提升(-1.77%)等行业表现居前，有色金属(-7.05%)、汽车(-6.44%)和房地产(-6.39%)等行业表现居后。

因子表现：1）、和上周相比，多因子表现不佳，质量、另类、分析师情绪相对有效；2）、观察过去一年的因本周增强策略表现优秀子表现：质量、成长、分析师情绪类别中的部分因子表现较为突出，具体包括总资产同比增长率、ROE_TTM、单季度营业收入同比增长率、单季度净利润同比增长率、最近年度的一致预期EPS过去60天的变化率等。

策略表现：各增强策略兴业证券年初至今均取得显著多头超额收益，其中沪深300增强年初至今收益达16.13%、中证500增强年初至今收益为20.36%。

从本周来看，增强策略表现优秀：沪深300增强策略超额收益达0.73%，中证500增强策略超额投资宽角度收益为0.62%风险提示：本报告模型及结论全部基于对历史数据的分析，当市场环境变化时，存在模型失效风险。