中信证券-融资融券统计月报2020年10月：股票融券余额突破800亿元-201104

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截止至10月末，股票两融余额稳居1.中信证券3万亿元以上，融券余额突破800亿元。

融券市场呈现出供融资融券统计月报2020年10月需两旺的景象。

A股长期以来两融规模极不均衡的现象正逐步改善，股票融券余额年股票融券余额突破800亿元末有望突破千亿元大关。

业务概况：股票两融余额稳居1.3万亿元以中信证券上，融券余额突破800亿元。

1）随着创业板注册制的最终落地，融券业务迎来了新的发展机遇；2）两融信用账户总数突破540万户，9月净增5万户；2）截止至2020年10月末，全A两融余额13311亿元，环比上升3.27%，其中融资余额为12425亿元，融券余额为885亿元，随着融券制度的不断完善，今年以来，A股融券余额呈现稳融资融券统计月报2020年10月步快速上升的趋势；4）市场维持平稳运行，10月融资净买入230亿元。

创业股票融券余额突破800亿元板融券交易活跃度有所提升。

1）融资余额指数及板块分布较为稳定，主板和沪深300融券余额占比提升较多；2）从融资余额自由流通市值占比来看，创业板占比较低但近期上升趋势较为明显；3）主板、中小板和创业板融券余额占比快速提升，但仍远低于科创板；4）创业板融券交易活跃度有所提中信证券升，交易占比相比于上月提升了3%；5）情绪指标方面，10月以来融资买入全A占比增速在零轴附近上下波动，市场情绪仍较为谨慎。

融资融券统计月报2020年10月金融产业融券交易较为活跃。

1）按中信证券一级行业统计，2020年10月，日均融资余额排名前5的行业为非银、医药、电子、计算机和银行，日均融券余额排名前5的行业为非银、电子、银行、医药和食品饮料；2）融资买股票融券余额突破800亿元入额成交占比较高的行业为非银、煤炭、银行、综合金融和有色金属。

融资余额自由流通市值占比较高的行业为综合金融、农林牧渔、通信、有色金属、计算机和国防军工；3）从产业分布来看，科技产业融资余额及交易占比均中信证券排名第一，制造产业融资买入占比较高，其他五大产业分布位置较为接近。

金融产业融券余额及交融资融券统计月报2020年10月易占比均排名第一，科技产业次之，周期和基地产业排名靠后。

港股ETF、黄金ETF是ETF融资交易主力品种：1）从两融规模来看，截止2020年10月，ETF两融余额1788亿元，较上月上升2.4%，其中融资余额1640股票融券余额突破800亿元亿元，融券余额148亿元。

两融交易活跃度有所中信证券下降，从上月的8.27%下降至7.73%。

2）截止10月末，融资余额排名前三的ETF分别是H股ETF融资融券统计月报2020年10月，黄金ETF和恒生ETF。

融资余额大于50亿元的股票融券余额突破800亿元ETF共有7只。

3）从融券余额规模来看，除2只中证500ETF外，其他ETF融券余额均较低，融券余额超过5个亿的ETF基金仅中信证券有4只。

风险因素：两融监管政策变融资融券统计月报2020年10月动；两融业务成本变动；证券信用交易风险。