中信证券-2020年年末主要宽基指数样本股调整预测：电子和医药行业个股升档较多-201111

《中信证券-2020年年末主要宽基指数样本股调整预测：电子和医药行业个股升档较多-201111（16页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中信证券-2020年年末主要宽基指数样本股调整预测：电子和医药行业个股升档较多-201111（16页）.pdf（16页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

中证、上证和深证系列指数预计将于2020年12月14日执行2020年年末指数样本股的中信证券调整。

根据模型测算的结果，中泰证券、公牛集团和领益智造等个股预计将入选沪深300，韦尔股份、兆易创新和海天味业等个股预计将入选上证2020年年末主要宽基指数样本股调整预测50。

此次调整，电子电子和医药行业个股升档较多和医药行业个股升档较多。

投资聚焦：（1）中证、上证和深证系列指数预计将于2020年12月14日执行2020年年中指数样本股的中信证券调整。

（2）电子和医药行业涨幅较大，个股升档较多，根据模型测算的结果，领益智造、紫光国微、健帆生物和通策医疗等个股预计将入选沪深300，韦尔股2020年年末主要宽基指数样本股调整预测份、兆易创新等预计将入选上证50。

（3）近期市电子和医药行业个股升档较多场流动性较好，此次调整冲击系数整体较低。

（4）近期部分中小市值个股流中信证券动性较差，中证500个股中由于流动性原因调出指数占比较高，导致冲击系数普遍较高，提醒投资者关注可能引致的相关风险。

沪深300指数2020年年末主要宽基指数样本股调整预测：（1）预测将调整24只股票，根据日均总市值排序，调入前三名的股票为中泰证券、公牛集团和领益智造。

（2）考虑个股指数间交叉调整因素，本次调入个股预估净电子和医药行业个股升档较多买入46.0亿元，调出个股预估净买入6.1亿元。

（3）近期市场交易较为活跃，此次调整个股冲中信证券击系数较低。

（4）2020年年末主要宽基指数样本股调整预测由于计算了多个指数调整的交叉效应，部分调入沪深300的个股（如：天坛生物等）预计将同时被调出中证500，由于中证500调出金额较高，因此个股预计净流动金额为负值。

中证500指数：（1）预测将调整5电子和医药行业个股升档较多0只股票，根据日均总市值排序，预计调入排名靠前的股票为青岛港、石化油服和四维图新等。

（2）本次预测中信证券调入个股预估净买入63.3亿元，调出个股预估净卖出68.4亿元。

（3）因个股流动性原因发生的调2020年年末主要宽基指数样本股调整预测整较多，导致冲击系数普遍较高，建议重点关注，例如调入股中的上海石化、同方股份和石化油服等，调出股中的中华企业、广州港和山东出版等。

上证50指数：（1）预测将调整5只股票，调入的有韦尔股份、兆易创新、海天味业、恒生电子和医药行业个股升档较多电子和紫金矿业，调出的股票有邮储银行、红塔证券、中国银行、洛阳钼业和中国重工。

（2）本次预测调入个股预估净买入45.6元，调出个股预测净卖出中信证券16.7亿元。

（3）上证50指数调入调出组合冲击系数2020年年末主要宽基指数样本股调整预测总体较低。

深证100指数：（1）预测将调整10只股票，根据综合排名，预计调入前三的电子和医药行业个股升档较多股票有紫光国微、赣锋锂业和欧菲光。

（2）考虑交中信证券叉效应后，本次预测调入个股预估净买入19.1亿元，调出个股预估净卖出2.7亿元。

（3）深证100指数调入调出组2020年年末主要宽基指数样本股调整预测合冲击系数总体较低。

风险因素：（1）调整名单预测主要依据量化指标考量，与实际考察标准存在偏差；（2）调整导致的资金流动规模仅是当前静态估算参考电子和医药行业个股升档较多值，且只是一个方面的影响因素，交叉效应仅考虑了主要宽基指数；（3）市场流动性的急剧变化会导致冲击水平发生显著变化。