平安证券-公募基金周报：债市发生风险事件，部分债基净值波动加大-201115

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资金面：近期债券市场发生风险事件，平安证券市场紧张情绪有蔓延迹象，叠加税期和政府债券发行因素，资金利率小幅抬升，资金面波动明显加大。

在此背景下，上周央行逐步加大逆回公募基金周报购操作力度，向市场投放适量流动性以平抑市场波动。

市场利率较前债市发生风险事件期仍处于稍高水平，本周央行或进一步加大投放力度，以平稳市场利率，维护流动性合理充裕。

市场综述：上周权益部分债基净值波动加大市场下行，权益基金收跌。

权益市场未来仍有波动可能，权益基金平安证券投资者需要适度控制风险；上周货币基金收益率小幅波动，货币基金投资者可以关注以获取票息为主要收益的中短债基金；近期权益市场整体机会大于债券市场，债券基金的投资者可以关注以泛二级债基为代表的固收+基金，增强多种资产收益获取能力。

基金发行成立市场：上周共有15家基金公司发行17只产品，17家基金公司成立19只基金，上周较高风险偏好基金的募集规模明显公募基金周报回升，市场风险偏好处于均衡状态。

基金经理变更：上周共有8家基金公司债市发生风险事件调整了19只基金的基金经理。

聘任基金经理较多的是中融基金，涉及3位基金经理，其中石霄蒙、汤祺是首次管理公募产品；离任基金经理较多的是国投瑞银基金、华富基金、嘉实基金和部分债基净值波动加大永赢基金，各涉及2位基金经理，均是内部调整。

基金组合跟踪：上周积极型组合收跌，组合净值下行1.24%，短期业绩差于市场指数；平衡型组合收跌，组合净值下行0.60%，短期业绩差于市场指数；稳平安证券健型组合收跌，组合净值下行0.20%，短期业绩表现略差于市场指数。

热点回顾：1）11月10日，债市发生风险事件，且紧张情绪有蔓延迹象，部分债公募基金周报基净值波动明显加大，投资者需重点关注此类基金。

2）11月10日，5家创新未来基金管理人发布公告，将设立B份额进债市发生风险事件一步满足投资者赎回需求。

风险提示：1）美国大选对海外资产造成影响，或带动国内资产价格波动；2）货币部分债基净值波动加大政策恢复常态化后，债市收益率收敛概率较大，债基收益率可能不及预期；3）疫情超预期发展，对全球经济产生影响。