华泰证券-通信行业TMT一周谈之通信： 中移动合作伙伴大会，5G融入百业-201122

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本周观点上周通信（中信）指数下跌0.36%，同期沪深300上涨1.78%，华泰证券创业板指下跌1.47%。

上周中国移动全球合作通信行业TMT一周谈之通信伙伴大会召开，从多个维度上展现了5G技术驱动各行业转型升级。

5G建设持续推进，建议关注上游厂 中移动合作伙伴大会商业绩驱动机会，以及5G应用的发展机遇。

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周专题：中国移动全球合作通信行业TMT一周谈之通信伙伴大会，5G融入百业，驱动行业转型升级2020年11月19日-21日，2020中国移动全球合作伙伴大会召开，本次大会以“5G融入百业，数智引领未来”为主题，展现5G商用一年来带来的改变。

大会上，中国移动展示了5G技术驱动各行业转型升级，并展示了从芯片到终 中移动合作伙伴大会端，从系统到解决方案，从个人到行业应用等国内外多项5G最新创新成果，并重磅推出了多项战略性计划、合作等。

大会关注5G应用、产业数字化、移动云、终端普及、前5G融入百业沿新技术等方面。

我们认为在5G规模建设背景下，下一步5G应华泰证券用的发展将是关注重点，其中5G消息、工业互联网、智慧医疗、智慧家庭等或将成为率先落地的领域。

10月电信业务收入稳步增长，移通信行业TMT一周谈之通信动+电信5G套餐用户超2亿工信部发布2020年10月通信业运行情况，电信业务收入稳步增长，1-10月，电信业务收入累计完成11323亿元，同比增长3.3%，增速较1-9月提高0.1pct。

新兴业务收入增势突出，三家电信企业积极发展IPTV 中移动合作伙伴大会、互联网数据中心、大数据、云计算、人工智能等新兴业务，1-10月共完成固定增值业务收入1433亿元，同比增长22%，在电信业务收入中占比为12.7%。

5G用户方面，10月中国移动新增5G套餐客户1520.1万，总数达1.29亿，渗透率达13.6%；中国5G融入百业电信新增5G套餐用户706万，总数达7186万，渗透率达20.5%，移动和电信的5G套餐用户数之和已超过2亿户。

Gartner预测：2021年全球公有云最终用户支出将同比增长18%据世界通信网11月20日报道，据G华泰证券artner预测，到2021年全球最终用户在公有云服务上的支出将同比增长18.4%，达到3049亿美元，高于2020年的2575亿美元（预计值）。

Gartner研究副总裁SidNag表示，疫情证实了云的价值，按需使用、可扩展的云模型以实现成本效率和业务连续性，为企业组织快通信行业TMT一周谈之通信速推动数字业务转型计划提供了动力。

公有云服务的不断普及，让云计算 中移动合作伙伴大会成为当前的新常态，且比以往任何时候都更加重要。

在COVID-19爆发之后，云转型的IT支出比例5G融入百业不断加速增长，预计到2024年，云将占全球企业IT总支出的14.2%，高于2020年的9.1%。

风险提示：中美贸易摩擦加剧；全球新型肺炎尚华泰证券未可控；国内5G网络建设投入不及预期；云厂商资本开支投入不及预期。