中信证券-融资融券统计月报2020年11月：股票融券余额突破1000亿元-201203

《中信证券-融资融券统计月报2020年11月：股票融券余额突破1000亿元-201203（15页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中信证券-融资融券统计月报2020年11月：股票融券余额突破1000亿元-201203（15页）.pdf（15页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

截止至11月末，股票两融余额接近1.4万亿元，融券余额突破1000亿元。

融券市场呈现出供需两旺的景象。

A股长期以来两融规模极不均衡的现象正逐步改善，股票融券余额占融资余额比例明年一季度有望突破10%。

业务概况：股票两融余额接近1.4万亿元，融券余额突破1000亿元。

1）随着创业板注册制的最终落地，融券业务迎来了新的发展机遇；2）两融信用账户总数接近550万户，9月净增3万户；2）截止至2020年11月末，全A两融余额13821亿元，环比上升3.83%，其中融资余额为12812亿元，融券余额为1009亿元，随着融券制度的不断完善，今年以来，A股融券余额呈现稳步快速上升的趋势；4）市场维持平稳运行，11月融资净买入387亿元。

主板和沪深300融券余额占比提升较多。

1）融资余额指数及板块分布较为稳定，主板和沪深300融券余额占比提升较多；2）从融资余额自由流通市值占比来看，创业板占比较低但近期上升趋势较为明显；3）主板、中小板和创业板融券余额占比快速提升，但仍远低于科创板；4）主板融资交易占比增长较多，较上月增长8.3%；5）情绪指标方面，11月以来融资买入全A占比增速大部分时间位于零轴上方，市场情绪有所回暖。

科技产业两融交易较为活跃。

1）按中信证券一级行业统计，2020年11月，日均融资余额排名前5的行业为非银、医药、电子、计算机和电新，日均融券余额排名前5的行业为非银、电子、银行、医药和食品饮料；2）融资买入额成交占比较高的行业为非银行金融、煤炭、有色金属、综合金融和石油石化。

融资余额自由流通市值占比较高的行业为综合金融、农林牧渔、计算机、通信和有色金属；3）从产业分布来看，科技产业融资余额及交易占比均排名第一，制造产业融资买入占比较高，其他五大产业分布位置较为接近。

金融产业融券余额占比排名第一，科技产业融券卖出额占比排名第一。

港股ETF、黄金ETF是ETF融资交易主力品种：1）从两融规模来看，截止2020年11月，ETF两融余额1848亿元，较上月上升3.4%，其中融资余额1682亿元，融券余额166亿元。

两融交易活跃度有所下降，从上月的7.73%下降至6.89%。

2）截止11月末，融资余额排名前三的ETF分别是H股ETF，黄金ETF和恒生ETF。

融资余额大于50亿元的ETF共有7只。

3）从融券余额规模来看，除3只中证500ETF外，其他ETF融券余额均较低，融券余额超过5个亿的ETF基金仅有4只。

风险因素：两融监管政策变动；两融业务成本变动；证券信用交易风险。