华泰证券-机械设备行业周报（第五十一周）-201220

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本周观点:看好对标全球龙头的中国选手，碳中和承诺下新能源赛道或加速工业机器人：国家统计局公布工业机器人1-11月累计产量较1-10月增快1.2pct,11月产量为23635套/yoy+31.7%,市场需求持续回暖，工业生产紧密相关的通用设备龙头有望持续受益。

新能源设备：30年国内风光发电总装机容量将达1200GW以上，我们认为60年碳中和指引下的新能源行业发展具有紧迫性，推荐设备龙头先导智能、捷佳伟创。

工程机械：对比国内外龙头，我们认为中国行业龙头具备全球拓展实力，推荐三一重工。

气体设备：12月17日杭氧股份公告投建长协供气项目，拟竞拍阳煤太化5.52万方空分，推荐业务整体的成长属性正逐步超越周期属性的杭氧股份。

子行业观点1）半导体设备：设备自主可控需求迫切，龙头保持高增长；2）新能源设备：看好国产设备中长期成长；3）工程机械：需求修复，基建品种更受益。

重点公司及动态1）中微公司：把握设备国产化良机；2）先导智能：锂电设备龙头国内外双重动力；3）巨星科技：线上线下双轮驱动稳龙头地位；4）石头科技：服务机器人新锐走向世界；5）三一重工：经营质量提升，龙头地位强化。

风险提示：宏观经济增速不及预期；原材料价格大幅波动；国际贸易摩擦加剧限制产业发展；国内产业进步速度慢于预期。