华泰证券-电力设备与新能源行业周报（第五十一周）-201220

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本周观点：新能源车关注高镍电池，新能源30/60年目标稳步落地新能源车板块，LG拟量产NCMA电池，全球高镍电池渗透率或将提升，板块短中期基本面强劲，继续看好趋势性机会。

新能源板块，中央经济工作会议定调做好2030年碳达峰、2060年碳中和工作，要抓紧制定2030年前碳排放达峰行动方案，支持有条件的地方率先达峰，新能源十四五迎来黄金发展期，；供给端，工信部明确光伏压延玻璃不受产能置换的限制，玻璃等供给瓶颈有望逐步缓解。

子行业观点1）新能源车：全球高镍电池渗透率或提升，正极和电解液添加剂受益；2）光伏：中央定调做好碳达峰、碳中和工作，硅料价格触底回升；3）风电：抢装进入高潮，2021年产业链景气度有望延续；4）电力设备：11月用电量同比大幅提升，电网投资波动明显。

重点公司及动态1）欣旺达：消费电池pack龙头，各业务边际向好；2）科达利：结构件龙头，受益于全球电动化；3）麦格米特：平台型电气企业，迎布局良机。

风险提示：新能源车产销量增长低于预期，产业链盈利增长低于预期；光伏装机增速低于预期，行业竞争激烈程度超过预期；风电装机不达预期、弃风限电改善不达预期。