广州期货-国债日评：消息面平淡，巨量MLF续作前期债缩量震荡-211112

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一、行情回顾11月12日，消息面较为平淡，月度MLF续作前债市缺乏方向，国债期货缩量震荡。

二年国债主力合约TS2112收于100.805元，较上日收盘价跌0.01%，总成交6661手，持仓22583手；五年国债主力合约TF2112收于101.025元，较上日收盘价跌0.005%，总成交20489手，持仓55470手；十年国债主力合约T2112收于99.785元，较上日收盘价跌0.05%，总成交52940手，持仓109531手。

二、货币市场流动性监测央行公开市场逆回购维持千亿规模，完全对冲当日到期量，主要回购利率依然持稳。

上海银行间同业拆放利率涨跌互现，隔夜Shibor报1.8560%，下跌2.5BP；7天Shibor报2.1240%，上涨1.1BP；3个月Shibor报2.4540%，继续与上日持平。

存款类机构质押回购利率月内小跌，DR001报1.8469%，下跌2.1BP；DR007报2.0897%，下跌0.8BP。

上交所回购利率整体变动有限，GC001报2.2240%，上涨4.9BP；GC007报2.2590%，上涨0.1BP；GC028报2.3760%，上涨0.1BP。

三、新债发行上午财政部发行91天、30年两期国债，规模分别为501.7亿、260亿，中标收益率分别为2.1088%、3.4519%，全场倍数分别为2.43、3.68；进出口行增发1年、2年两期固息债，规模分别为40亿、30亿，中标收益率分别为2.1595%、2.5425%，全场倍数分别为5.55、5.69。

四、综合研判随着市场对房地产回暖势头的消化，债市期现货重回平淡走势，本月巨量MLF到期引发市场谨慎情绪，短期内亦缺乏新的利好支撑，关注下周央行操作动向。

仅供参考。