财通证券-大类资产相关性监测：港股与国内资产相关性持续减弱-210124

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投资要点：大类资产周度收益率表现上周全球大类资产整体表现上，海外权益资产>国内小盘股>港股>A股蓝筹股>黄金>债券>石油。

较上上周相比，大类资产周度收益率再度上涨。

纳斯达克指数周度收益率涨幅4.19%，在上周大类资产涨幅中位居第一。

LME铜周度收益率持续下跌0.64%，在上周大类资产涨幅中位居末尾。

值得一提，恒生国企、恒生指数收益率表现持续向好，单周收益率保持在3%左右。

各类资产波动率表现上周海外权益资产波动率小幅下降，其中纳斯达克，17.28%；标普500，12.81%；道琼斯工业，13.42%。

原油资产波动率进一步下降至32.25%。

国内权益资产波动率保持稳定，沪深300波动率为16.82%，中证500为17.36%，中证1000为18.55%。

利率债波动率与上周基本持平为1.36%。

全球各类资产与A股相关性表现近60个交易日相关性显示，国内权益资产的表现与黄金资产表现整体上呈弱正相关，和债券市场表现整体上呈弱负相关。

与上上周相比，石油与海外权益资产相关性持平。

港股与国内资产的相关性持续下降，恒生国企、恒生指数与沪深300相关性分别为0.62及0.58。

风险提示：本报告数据均来源于公开数据，可能会因统计日期和统计口径的不同而有差异。