财通证券-大类资产相关性监测：恒指波动率持续上升-210905

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投资要点：大类资产周度收益率表现本周全球大类资产整体表现上，港股>海外权益资产>黄金>A股蓝筹股>债券>石油>国内中小盘。

延续上周的上涨趋势，本周各大类资产收益率依旧普遍为正。

其中，恒生国企本周收益率为3.66%，位居各大类资产收益率排名的榜首。

伦敦金现连续四周收益率为正，本周收益率为0.59%。

ICE布油则未能延续上周大涨11.26%的势头，本周微跌0.37%。

各类资产波动率表现继前两周各大类资产波动率普遍上升后，本周的各大类权益资产波动率仍普遍有所上升。

恒生国企波动率由上周的25.93%上升至26.58%。

ICE布油连续波动率连续三周上升，本周上升至高位31.64%。

纳斯达克指数则在本周内先上升后下降，最后维持在10.48%。

全球各类资产与A股相关性表现本周A股（以沪深300为代表）与各大类资产之间的相关性走势出现分歧。

A股与纳斯达克指数的相关性由上周的0.1768小幅下降至0.1747；与中证转债的相关性由0.7363下降至0.6925；与伦敦金现的相关性由0.1428下降至0.1113。

另一方面，A股与恒生指数的相关性由上周的0.7601上升至0.7629；与LME铜的相关性由0.0260上升至0.0272。

风险提示：本报告数据均来源于公开数据，可能会因统计日期和统计口径的不同而有差异。