财通证券-大类资产相关性监测：国外权益资产与A股相关性骤降-210131

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投资要点：大类资产周度收益率表现上周全球大类资产整体表现上，石油>债券>黄金>海外权益资产>A股蓝筹股>国内中小盘。

较上上周相比，大类资产周度收益率集体跳水。

ICE布油连续周度收益率为1.23%，在上周大类资产涨幅中位居第一。

中证1000周度收益率大幅下跌6.22%，在上周大类资产涨幅中位居末尾。

各类资产波动率表现上周海外权益资产波动率继续下降，其中纳斯达克，15.43%；标普500，12.86%；道琼斯工业，13.46%。

原油资产波动率进一步下降至30.65%。

国内权益资产波动率小幅震荡，沪深300波动率为17.87%，中证500为17.10%，中证1000为18.18%。

利率债波动率小幅提升至1.45%。

全球各类资产与A股相关性表现较上上周相比，全球不同资产在过去60个交易日内与A股（以沪深300为代表）之间的相关性走势存在较大分歧。

港股（恒生指数）与A股相关性增强超0.05至0.36，债券（利率债、信用债）与A股相关性提升0.1以上，LME铜与A股相关性增长0.06至0.17。

相反，国外权益资产与A股相关性大幅减弱，标普500相关性降至0.18，道指相关性降至0.18，纳指相关性降至0.11。

此外，国内小盘股、石油、转债与A股相关性与上上周持平。

风险提示：本报告数据均来源于公开数据，可能会因统计日期和统计口径的不同而有差异。